Comprendre les méthodes d’analyse financière pour prédire les tendances boursières
Dans le monde financier, les investisseurs et les analystes de Wall Street utilisent deux principales méthodes pour prédire les tendances des prix des actions, des obligations et des matières premières, les modèles « fondamentaux » et « techniques ». L’approche fondamentale repose sur des facteurs commerciaux sous-jacents qui font traditionnellement augmenter ou diminuer les valeurs sur les marchés publics. Pour les actions, ces fondamentaux comprennent des projections de croissance des ventes basées sur des prévisions telles que savoir si une entreprise comme Nike, Apple ou McDonalds gagne ou perd des clients par rapport à leurs concurrents, et estimer l’évolution de leur « marché adressable total » (TAM) au cours des cinq ou dix prochaines années. D’autres mesures fondamentales largement utilisées comprennent la mesure du « fosse » ou de l’avantage concurrentiel durable dont jouit une entreprise grâce à ses marques puissantes (pensez à LVMH) ou à son infrastructure irremplaçable (les chemins de fer de marchandises en Amérique) qui devraient garantir des marges élevées à l’avenir, et quelle part des flux de trésorerie provenant des opérations qu’une entreprise peut affecter à de nouveaux projets rentables, par rapport aux dépenses d’investissement « d’entretien » nécessaires pour maintenir ses installations existantes en parfait état de fonctionnement.
En revanche, l’analyse technique ne se concentre pas sur ces informations financières essentielles qui devraient, et finissent toujours par, dicter les prix, mais sur les schémas passés dans ces prix qui se répètent avec le temps et peuvent fournir une feuille de route sur leur évolution. Les techniciens étudient régulièrement des graphiques montrant les mouvements de prix sur de nombreuses années pour identifier les « niveaux de résistance » ou les formations « tête et épaules » qui indiquent les moments propices à l’achat ou à la vente.
L’élection présidentielle : une analyse fondamentale et technique
En matière d’élections présidentielles, l’analyse fondamentale et technique sont également les deux principales méthodes pour évaluer le résultat. Les fondamentaux résument le type de campagne, de radicale à centriste, que mènent les candidats, les circonstances économiques au moment de l’élection, les informations sur les campagnes concurrentes, et comment les candidats impressionnent les électeurs par leur charisme et leur crédibilité. Les techniques se divisent en deux catégories : les sondages et les marchés de prédictions ou les paris politiques. Dans le domaine financier, les deux mesures, bien qu’habituellement en harmonie, sont souvent en désaccord. Mais lors des élections présidentielles, les deux sont presque toujours alignées pour une raison simple. Au fil des décennies, le candidat qui domine sur le plan fondamental occupe presque toujours une position de leader dans les sondages et domine les cotes de paris. Les fondamentaux influent historiquement sur les aspects techniques, et les stratégies et personnalités des candidats exercent une forte attraction sur les sondages et les prix des paris.
Cependant, dans la course à la Maison Blanche de 2024, les fondamentaux et les techniques sont en total désaccord. « Nous n’avons jamais vu un tel écart dans une élection présidentielle moderne, ou peut-être jamais dans l’histoire des élections présidentielles », déclare Thomas Miller, un data scientist à l’Université Northwestern. Miller se base sur les techniques ; il fonde ses prévisions sur les prédictions des marchés de paris, des mesures qu’il juge bien plus fiables et actuelles que les sondages. Mais il est stupéfait de ce que ses chiffres indiquent par rapport à ce que la communication de terrain montre – à savoir pourquoi les fondamentaux et les techniques racontent des histoires aussi divergentes.
Source : fortune.com