Prévisions boursières de juillet et perspectives pour la fin de l’année
Le mois de juillet est historiquement favorable en bourse, mais il faut se préparer à une rotation hors des Big Tech. L’indice boursier américain est sur le point de chuter à 4 200 d’ici la fin de l’année, soit une baisse d’environ 23% par rapport à la clôture de jeudi autour de 5 483, ont déclaré le stratège en chef de la banque et son équipe vendredi dans une perspective de mi-année. Il a dépassé la barre des 5 500 en début de séance vendredi après qu’une mesure clé de l’inflation aux États-Unis a montré des signes de refroidissement.
Analyse technique et perspectives pour la suite
La semaine dernière, nous avons discuté des objectifs de prix des stratèges pour la fin de l’année sur le S&P 500 et de la prudence de leurs révisions à la hausse. JP Morgan reste fidèle à son objectif selon lequel l’indice chutera au cours du second semestre de l’année. C’est un pari audacieux à faire — après tout, les marchés boursiers pendant les années d’élection depuis 1950 n’ont été négatifs que trois fois.
Le SPX a clôturé en baisse vendredi et inchangé pour la semaine, avec une volatilité en fin de mois et de trimestre inversant le gap d’ouverture de la séance à la hausse. La bougie de retournement a produit un ‘doji’ sur le graphique hebdomadaire, potentiellement indicatif d’un retournement imminent. Le SPX stagne également au niveau de 5 500 et de l’extension Fibonacci à 161,8% à partir de la baisse d’avril, mais parfois, c’est juste cela ; un ralentissement, pas un retrait brutal. Il y a un petit mur d’appels sur le SPDR S&P 500 ETF Trust à 550, mais c’est un mur gérable qui pourrait facilement être franchi, en plus rien ne se démarque comme un couvercle clair sur l’action des prix et les niveaux d’options empilés juste en dessous pourraient agir comme des supports jusqu’à l’expiration des options de juillet. Avec la plupart des signaux baissiers invalidés rapidement cette année, il est difficile de se fier à quelques points de données avec des marchés clairement toujours en tendance haussière.
Opportunités du mois de juillet et perspectives
Nous nous dirigeons vers l’un des meilleurs mois de l’année pour les actions. Sur les 20 dernières années, juillet est devenu le meilleur mois de l’année pour les actions, positive 75% du temps avec une moyenne de +2,29%. Depuis 1950, un retour moyen de +0,89% a été enregistré et a été positif 63,5% du temps. Cependant, pendant les années d’élection, il n’a été positif que 55% depuis 1950. C’est moins bon. Cependant, comme je l’ai souligné par le passé, la plupart de ces pertes surviennent dans la seconde moitié du mois, après l’expiration des options.
Une facette intéressante des sept dernières séances de bourse que j’ai observées est la rotation vers d’autres secteurs. Depuis la journée fériée pour la commémoration de l’Emancipation, les semi-conducteurs et d’autres entreprises de l’intelligence artificielle ont principalement été stables ou en repli. Cette année, les principaux indices ont été soutenus par des histoires liées à l’intelligence artificielle. En même temps, la plus grande partie du marché élargi a eu du mal à participer de manière significative, comme en témoignent les indices égalitaire pour le S&P 500 et le Nasdaq qui sont positifs respectivement de 4,07% et 6,22% YTD pour la même période.
Cependant, au cours de ces sept dernières séances, nous avons vu le logiciel et les banques revenir en force en plus de fortes hausses d’Alphabet et d’Amazon.com. De plus, le Russell 2000 a clôturé en positif vendredi et pour la semaine. Ainsi, la question qui se pose est de savoir si juillet pourra fournir l’étincelle nécessaire pour relancer d’autres actions et sortir de la fourchette dans laquelle elles étaient bloquées.
Source : www.schaeffersresearch.com