Le trading propriétaire : une opportunité à envisager ou à éviter ?
Un nouveau domaine appelé « prop trading » a vu le jour ces dernières années. Il permet aux traders d’échanger des produits financiers tels que des actions, des obligations de matières premières, des cryptomonnaies, des CFD et des produits forex sans utiliser leur propre argent, mais plutôt les fonds de la société de prop trading. Ceci dans le but de générer des bénéfices à la fois pour le trader et la société en question à travers un accord de partage des profits prédéterminé.
L’évaluation des traders et les défis rencontrés
Les sociétés de prop trading obligent les traders à passer par des « évaluations » ou des « défis » pour évaluer la capacité du trader potentiel à négocier les fonds de la société, en utilisant un compte de trading simulé. Participer à la piste d’évaluation implique de payer des frais qui servent de « pass d’entrée » à la piste. Généralement, les frais varient selon la piste choisie. (Les frais sont plus élevés pour les pistes qui incluent un montant initial plus élevé d’actifs et une promesse de partage des bénéfices substantiellement plus élevée.)
Les autorités de régulation et le trading propriétaire
En août 2023, la Commodity Futures Trading Commission américaine a surpris l’industrie en intentant un procès contre la société de prop trading Traders Global Group Inc., derrière la marque populaire « My Forex Funds ». Selon le procès, My Forex Funds offrait à ses utilisateurs la possibilité de devenir des « traders professionnels » en utilisant les fonds de l’entreprise pour trader. Bien que le procès concerne des pratiques frauduleuses et trompeuses spécifiques d’une entreprise en particulier, il soulève de nombreuses questions sur le comportement de l’ensemble des sociétés de prop trading.
La situation en Israël et les implications légales
Alors que l’autorité de régulation israélienne n’a pas encore donné son avis sur le prop trading, il semble que certains modèles commerciaux de prop trading pourraient être assimilés à une « plateforme de trading » telle que définie dans la loi sur les valeurs mobilières. Il est donc crucial d’examiner, pour chaque entreprise, si la réception de données de trading des activités des utilisateurs et leur utilisation par l’entreprise équivaut à du « conseil en investissement » ou de la « gestion de portefeuille », tel que défini dans la réglementation sur le conseil en investissement, le marketing d’investissement et la gestion de portefeuille d’investissement.
Alors que les sociétés de prop trading offrent de nouvelles opportunités sur le marché financier, il est essentiel de noter que ces modèles peuvent être soumis à la fois à des réglementations sur les valeurs mobilières et à la protection des consommateurs. Examiner les implications légales est une étape importante à considérer avant d’entrer dans ce domaine en plein essor.
Source : www.jdsupra.com