Etablir un cadre juridique favorable pour le développement du marché financier indien
Il est crucial d’établir un régime juridique favorable pour le développement du marché financier en Inde, notamment avec la classe moyenne devant représenter 90% de la population d’ici 2039.
Réglementation financière actuelle en Inde et défis posés par la technologie de la blockchain
La réglementation du marché financier implique un contrôle de l’État, ce qui entre en conflit avec la nature décentralisée de la technologie de la blockchain (DLT). Le défi réside dans la recherche d’un équilibre entre la liberté de transaction et la surveillance de l’État, car l’émission de devises est une fonction souveraine.
Utilisations actuelles de la technologie de la blockchain sur le marché des crypto-monnaies
1. Paiements en crypto-monnaies entre utilisateurs : Ces paiements peuvent être effectués via des portefeuilles, des échanges de crypto-monnaies et des courtiers, y compris des opérations avec des stablecoins.
2. Trading et investissement sur des échanges centralisés de crypto-monnaies.
3. Levées de fonds pour des projets via les Initial Coin Offerings (ICO) et Initial DEX Offerings (IDO).
4. Trading d’instruments financiers dérivés basés sur des actifs de crypto-monnaies.
5. Opérations avec des Tokens Non Fongibles (NFTs) : Confirmation de la propriété d’objets numériques uniques, tels que des images, des vidéos, des fichiers audio ou des éléments de jeu.
6. Utilisation d’applications et de plates-formes cryptographiques basées sur la finance décentralisée (DeFi).
Cadre réglementaire des crypto-monnaies
En mars 2020, la Cour suprême de l’Inde a levé l’interdiction des crypto-monnaies. Suite à cela, le gouvernement a introduit le projet de loi sur les crypto-monnaies et la régulation de la monnaie numérique officielle en 2021. Ce projet de loi, actuellement en cours de révision, vise à reconnaître les crypto-monnaies comme des actifs réglementés sous le contrôle de la Securities Exchange Board of India (SEBI).
Le statut réglementaire actuel reste indéfini. Au nom du ministère des Finances, le Ministre d’État aux Finances, M. Pankaj Chaudhary, a déclaré : « Les actifs cryptographiques sont par définition transfrontaliers et nécessitent une collaboration internationale pour éviter l’arbitrage réglementaire. Par conséquent, toute législation sur le sujet ne peut être efficace qu’avec une collaboration internationale significative pour l’évaluation des risques et des avantages, ainsi que le développement d’une taxonomie et de normes communes. »
Objectifs principaux de l’établissement d’un cadre juridique favorable
Les objectifs principaux de l’établissement d’un cadre juridique favorable sont, d’une part, d’assurer la protection des droits et des intérêts légitimes des investisseurs utilisant la technologie de la DLT pour les transactions financières et, d’autre part, de protéger l’État contre l’utilisation des crypto-monnaies dans le financement du terrorisme, l’évasion fiscale et d’autres activités illégales.
Le régulateur doit donc mettre en place un cadre qui aborde les tâches suivantes :
1. Définir le statut juridique des crypto-monnaies, qui peut inclure leur catégorisation en tant que valeurs mobilières, matières premières, etc.
2. Mettre en place un mécanisme de licence pour les échanges de crypto-monnaies et les systèmes de paiement qui offrirait une protection solide aux investisseurs contre la fraude.
3. Mettre en œuvre des procédures transparentes pour l’identification des clients et la conformité aux réglementations de lutte contre le blanchiment d’argent.
4. Développer un régime fiscal favorable qui soit compétitif par rapport à d’autres juridictions, rendant l’Inde attrayante pour le lancement de startups et de projets cryptographiques.
Réflexion sur l’importance du cadre juridique pour les actifs numériques
Selon Kar Yong Ang, analyste du marché financier chez Octa Broker : « La question la plus importante que le régulateur doit prendre en compte est le régime pour les actifs numériques incluant les crypto-monnaies. Si les taux d’imposition sont élevés (plus de 5%), la plupart des personnes effectuant des transactions avec des crypto-monnaies continueront de rester dans la zone grise, ce qui, d’une part, réduira les recettes fiscales, et d’autre part, augmentera le risque d’escroqueries et de fraudes pour les utilisateurs de crypto-monnaies. »
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Source : www.fxempire.com