L’impact de la révision des données sur le marché du travail sur les marchés financiers
Une révision à la baisse des données précédemment publiées sur le marché du travail pourrait suffire à susciter des baisses de taux d’intérêt. Cependant, les dommages causés à l’économie du salaire au salaire – à tous les consommateurs, en fait, et surtout aux plus vulnérables, les consommateurs à faible revenu – peuvent déjà être considérables. Le Bureau des statistiques du travail (BLS) des États-Unis a déclaré mercredi (21 août) que l’économie américaine employait 818 000 personnes de moins (équivalant à 0,5 % de tous les emplois non agricoles) que ce qui avait été initialement signalé. Les révisions font partie intégrante des données économiques. Chaque année, le département du Travail révise ses données sur les emplois, ce qui permet d’avoir une vision plus claire de ce qui s’est passé et de savoir si douze mois de gains, de pertes et l’image résultante de l’économie se sont révélés exacts. Les données de mercredi sont préliminaires. Les statistiques finales ne seront pas publiées avant début 2025.
En fonction des données révisées, le secteur des services a été le plus touché, car l’emploi a été recalculé à la baisse de 358 000 postes, suivi par les emplois dans les loisirs et l’hôtellerie, révisés à la baisse de 150 000 postes. Pour avoir une idée de la révision, il faut prendre en considération le fait que, comme l’a noté le BLS, « pour les séries d’emplois nationaux (Current Employment Statistics (CES)), les révisions de benchmark annuelles au cours des dix dernières années ont en moyenne été d’environ plus ou moins un dixième de pour cent de l’emploi total non agricole ». Les données ont réduit les ajouts d’emplois mensuels observés dans l’économie américaine au cours de l’année se terminant en mars de 242 000 à 174 000.
Impact sur les consommateurs à faible revenu
Les données de PYMNTS Intelligence montrent que les employés à faible revenu ont tendance à travailler dans des secteurs de services tels que les soins infirmiers ou l’hospitalité. Environ un tiers des consommateurs gagnant moins de 50 000 $ par an travaillent dans des rôles de service avec ou sans interaction directe avec le consommateur. La Réserve fédérale fonde ses politiques sur les données du BLS et d’autres données similaires. Un marché du travail dynamique présage l’inflation et donc des taux d’intérêt plus élevés. Un paysage de l’emploi plus calme implique que les hausses de prix pourraient ralentir (et les pressions sur les ménages pourraient avoir un impact sur les dépenses, ce qui affecte le produit intérieur brut), de sorte que les taux ont tendance à baisser. La Fed pourrait décider de réduire les taux d’intérêt dès le mois prochain.
Entre-temps, le coût plus élevé de la dette, peut-être inutilement élevé, a entamé le porte-monnaie de la nation dans son ensemble. Chaque quart de point de taux d’intérêt – où le taux des fonds fédéraux est la référence pour tous les types de dettes calculés en termes de taux préférentiel et de coûts de financement – se traduit par un coût d’emprunt plus élevé, de plusieurs milliards de dollars. Pratiquement toute la dette de carte de crédit est variable, de sorte que l’impact financier des hausses de taux peut être fortement et rapidement ressenti, avec une grande différence entre les consommateurs ayant les fonds et le financement pour absorber les ondes de choc et ceux qui ne l’ont pas.
Source : www.pymnts.com