Marchés boursiers : Analyse des marchés financiers
La semaine dernière, le rapport sur l’IPC aux États-Unis est en ligne avec les attentes et scelle la baisse de 25 points de base la semaine prochaine, ce qui a profité au Russell 2000 car les couvertures sur un IPC potentiellement élevé ont été annulées. Cependant, les gains ont été de courte durée. Hier, l’IPP aux États-Unis a surpris à la hausse et a pesé sur le sentiment en maintenant l’inquiétude de l’inflation à distance du momentum haussier. Dans l’ensemble, la tarification du marché reste largement inchangée, prévoyant environ trois baisses de taux d’ici la fin de 2025 et nous aurons probablement besoin de preuves plus solides d’une réaccélération de l’inflation pour éliminer les baisses de taux restantes.
Mercredi prochain, nous aurons la décision du FOMC, et bien que la banque centrale corresponde probablement à la tarification du marché, nous pourrions avoir un événement globalement haussier. Les participants au marché pourraient préférer être prudents, ce qui pourrait limiter le potentiel de hausse du marché. Dans un contexte plus large, les politiques de Trump devraient stimuler la croissance en 2025 et avec la Fed maintenant un cycle d’assouplissement, la croissance devrait rester positive voire s’accélérer, comme le montre déjà l’indicateur GDPNow de la Fed d’Atlanta.
Les risques à surveiller
Le risque en 2025 sera l’inflation et la réaction de la Fed. Actuellement, la réaction de la Fed est que l’économie forte justifierait un rythme plus lent dans le cycle d’assouplissement et non un resserrement. Cela devrait continuer de soutenir le marché boursier. Tout changement dans la réaction de la Fed en faveur d’un resserrement potentiel déclencherait probablement une correction majeure sur le marché boursier en raison d’une attente de ralentissement économique. Pour l’instant, nous restons dans un environnement de « achat en cas de baisse ».
Analyse technique du Russell 2000
Sur le graphique journalier, nous observons que le Russell 2000 continue de se replier à l’approche de la décision du FOMC de la semaine prochaine. Du point de vue de la gestion des risques, les acheteurs auront un meilleur rapport risque-récompense autour du support de 2290. En revanche, les vendeurs voudront voir le prix casser en dessous du support pour prolonger la correction vers la principale ligne de tendance autour du niveau de 2200.
Sur le graphique 4 heures, nous voyons que l’action récente des prix a formé ce qui pourrait se révéler être un fanion haussier. Les acheteurs voudront voir le prix casser au-dessus de la ligne de tendance supérieure pour se positionner pour un rallye vers de nouveaux sommets historiques. Les vendeurs, quant à eux, devraient probablement se baser sur la ligne de tendance supérieure pour se positionner en vue d’une baisse vers le support de 2290.
Sur le graphique 1 heure, une tendance à la baisse mineure est définie, ce qui marque le momentum baissier actuel sur ce laps de temps. Les acheteurs voudront voir le prix augmenter pour cibler la ligne de tendance supérieure du fanion haussier. Les vendeurs, de leur côté, se baseront probablement sur la ligne de tendance pour cibler une cassure en dessous de la ligne de tendance inférieure du fanion haussier et augmenter le momentum baissier vers le support de 2290.
Source : www.forexlive.com