Adobe : les fondements solides contrebalancés par un procès de la FTC et une valorisation élevée
Dans le contexte instable de Wall Street, les valeurs technologiques sont sous les feux des projecteurs en cette saison des résultats. En ce sens, la société de logiciels de premier plan Adobe (NASDAQ:ADBE), connue pour ses produits tels que Photoshop, Illustrator et Acrobat, connaît également une volatilité.
Stock ADBE en bref
Le stock ADBE a atteint des sommets pluriannuels de 638 $ au début de février, mais sa performance depuis le début de l’année a suscité des interrogations. Le stock ADBE s’est clôturé en juillet à 551,65 $, avec une baisse de plus de 7,5 % depuis le début de l’année. Le stock a sous-performé l’iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSEARCA:IGV), qui a progressé de plus de 5 % depuis le début de l’année. Cette différence de performance témoigne des inquiétudes concernant les récents problèmes juridiques d’Adobe et ses niveaux de valorisation élevés.
Le procès FTC-Adobe
La Federal Trade Commission (FTC) a intenté un procès contre Adobe en juin, alléguant des pratiques anticoncurrentielles. Les offres cloud d’Adobe, comme Creative Cloud et Document Cloud, se sont imposées comme la norme de l’industrie pour la conception graphique, le montage vidéo et la gestion de documents. La FTC affirme qu’Adobe a piégé les clients dans des abonnements annuels avec des frais de résiliation anticipée cachés et de nombreux obstacles à l’annulation. Les utilisateurs de produits ont dû payer des frais importants pour se désabonner.
Les conséquences de ce procès pour Adobe pourraient être significatives. Si la FTC l’emporte, Adobe pourrait faire face à des réglementations strictes, à des amendes importantes ou être contraint de modifier ses pratiques commerciales, ayant un impact sur ses revenus. De plus, le procès pourrait ternir la réputation d’Adobe, affecter la confiance des clients et susciter un examen réglementaire supplémentaire.
Analyse technique à court terme et préoccupations en matière de valorisation
Ces obstacles juridiques ont ajouté à la volatilité des actions ADBE. Par conséquent, il peut être utile d’examiner un graphique technique des actions Adobe.
Sur le plan de l’analyse technique, nous pensons qu’ADBE est susceptible de tester sa moyenne mobile sur 50 jours, qui s’élève à environ 518 $. En d’autres termes, à court terme, les actions Adobe pourraient diminuer jusqu’à ce niveau, où les traders ou les investisseurs à long terme peuvent fixer des prix d’entrée.
Enfin, les indicateurs de valorisation d’Adobe sont également à des niveaux historiquement élevés. Actuellement, les ratios cours/bénéfice (P/E), cours/valeur comptable (P/B) et cours/chiffre d’affaires (P/S) d’ADBE s’élèvent respectivement à 49,3x, 16,9x et 12,3x. En revanche, les chiffres sectoriels comparables sont de 12,0x, 2,4x et 2,1x.
Stock Adobe à long terme reste haussier
Adobe s’est concentré sur l’intégration des capacités de l’IA dans sa suite logicielle créative. Dans les années à venir, le marché mondial de l’IA générative est sur le point d’exploser, en raison de l’adoption croissante dans divers secteurs, du développement en apprentissage profond et de la demande croissante de contenu personnalisé. Selon des recherches récentes, la taille du marché mondial de l’IA générative devrait atteindre environ 970 milliards de dollars d’ici 2032. Cela implique un taux de croissance annuel composé (TCAC) de près de 40%.
Source : investorplace.com