L’analyse des marchés boursiers pour le mois de septembre
Le mois de septembre est généralement un mois difficile pour les marchés boursiers, car il est souvent marqué par des corrections significatives. Cette année, il a débuté sur une note faible, mais a rapidement pris une tournure positive après que la Réserve fédérale a surpris tout le monde avec une baisse de taux de 0,5 point. Plusieurs secteurs, dont la consommation discrétionnaire, ont connu une forte hausse, atteignant des niveaux qui pourraient nécessiter une période de pause. Lorsqu’une action ou un ETF devient suracheté, il peut maintenir cette condition pendant une période prolongée. Cependant, l’analyse technique peut aider à repérer les indications d’une configuration de retournement à la moyenne. De nombreuses de ces configurations sont expliquées dans l’ouvrage « Mean Reversion Trading ».
Indicateurs techniques clés
En examinant le graphique journalier d’un an du Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY), nous avons mis en évidence deux instants similaires du passé. XLY pourrait être sur le point de reproduire ce schéma. Pour réaliser cette évaluation, nous avons utilisé les indicateurs techniques suivants :
DMI (Directional Movement Index) : Lorsque le DI+ (ligne verte) est au-dessus du DI- (ligne rouge), l’action est en tendance haussière. Cependant, lorsque ces lignes DI commencent à changer de direction, cela signal un potentiel changement dans la tendance actuelle. Ce scénario s’est produit le 19 décembre 2023 et le 9 juillet 2023, et il semble se reproduire à nouveau.
RSI (Relative Strength Index) : À mesure qu’une action monte, l’indice de force relative (RSI) mesure la force de la tendance. Un RSI en hausse suggère une tendance forte, mais lorsqu’il dépasse la marque des 70, l’action ou l’ETF est considéré comme suracheté et susceptible de revenir à la moyenne. Une fois en territoire suracheté, il est conseillé d’attendre que le RSI retombe en dessous de 70 avant d’envisager un échange contraire.
Événements clés de la semaine
Cette semaine est chargée en données liées à l’emploi, y compris le rapport ADP de mercredi, le rapport sur les demandes d’allocations chômage de jeudi, et le rapport sur les créations d’emplois non-agricoles de vendredi. Si l’un de ces rapports pointe vers une faiblesse du marché du travail, la configuration décrite ci-dessus pourrait se dérouler rapidement.
Stratégie de trading
Pour profiter d’un repli de XLY, la structure de trade que nous allons utiliser est appelée un « bear put spread ». Cela implique d’acheter une put à un prix d’exercice plus élevé et de vendre une put à un prix d’exercice plus bas en même temps pour un débit net. Voici la configuration de trade exacte :
Acheter une put $205 en date d’expiration du 25 octobre Vendre une put $200 en date d’expiration du 25 octobre Prix limite : 2.50
Si XLY se négocie à $200 ou moins à la date d’expiration, ce trade générera un retour sur investissement de 100% sur le montant risqué. Il est également possible d’acheter un spread plus petit en utilisant des strikes de 200-199 pour un débit de 0,50c qui risquera seulement 50$ par trade au lieu de 250$ tel que décrit dans cette configuration.
Source : www.cnbc.com