Approches du trading : fondamental et technique
Il existe deux approches de base pour le trading en bourse : fondamentale et technique. À long terme, la plupart des traders s’accordent à dire que les fondamentaux détermineront le prix.
Le point de vue de Lord John Maynard Keynes
Toutefois, comme Lord John Maynard Keynes, économiste britannique renommé, l’a écrit en 1923 : « À long terme, nous sommes tous morts. » Ce point de Keynes souligne que se concentrer uniquement sur la perspective à long terme peut être trompeur, car cela néglige les problèmes immédiats qui doivent être résolus. Ces facteurs à court terme peuvent avoir des effets importants sur la vie des gens, leurs investissements et l’économie.
Approche hybride préférée
C’est pourquoi notre méthodologie préférée est une approche hybride, combinant les fondamentaux sous-jacents à long terme avec les indicateurs techniques à court terme.
Dans ce jeu qu’est le trading, si nous pouvons déterminer correctement la tendance, nous gagnerons de l’argent. Même si notre timing est mauvais, si nous avons raison sur la tendance, la plupart du temps la tendance viendra nous sauver. Si nous avons tort sur la tendance, même si notre timing à court terme est excellent, nous aurons du mal à gagner de l’argent.
Indicateurs techniques et fondamentaux
Les indicateurs techniques et fondamentaux actuels nous indiquent que la progression du marché dispose encore de nombreuses perspectives. Penchons-nous pour en savoir plus.
La dynamique par rapport au timing…
Une des règles cardinales en matière d’investissement est d’éviter d’essayer de chronométrer le marché. Les investisseurs qui tentent de choisir le sommet risquent de rater des gains substantiels, tandis que ceux qui essaient d’identifier le creux peuvent se retrouver à détenir des actifs dépréciés plus longtemps que nécessaire. Au lieu de cela, suivre la tendance permet aux investisseurs de tirer parti de la dynamique du marché, en s’appuyant sur la sagesse collective des participants au marché.
L’analyse technique est un outil essentiel pour comprendre les tendances et la dynamique du marché. Plusieurs indicateurs techniques suggèrent que la progression du marché boursier bénéficie toujours d’une bonne dynamique.
L’utilisation de moyennes mobiles, en particulier les moyennes mobiles à 50 et 200 jours, peut fournir des informations sur la tendance générale du marché. Lorsque les moyennes mobiles à court terme sont au-dessus des moyennes mobiles à long terme, cela indique une tendance haussière. Actuellement, de nombreux indices majeurs ont leurs moyennes mobiles à 50 jours nettement au-dessus de leurs moyennes mobiles à 200 jours, signalant une forte dynamique haussière.
Un autre indicateur technique, l’indice de force relative (RSI), mesure l’ampleur des variations de prix récentes pour évaluer les conditions de surachat ou de survente.
Un RSI supérieur à 70 indique généralement des conditions de surachat, tandis qu’un RSI inférieur à 30 suggère des conditions de survente. Malgré les récents sommets, le RSI des principaux indices n’est pas excessivement suracheté, ce qui suggère qu’il y a encore de la place pour de nouveaux gains.
Un volume de transactions accru lors des hausses de prix indique une forte confiance des investisseurs dans la progression. Récemment, les volumes de transactions ont bondi parallèlement à la hausse des cours des actions, renforçant l’idée que la progression est soutenue par une participation large et non par des transactions spéculatives.
Indicateurs fondamentaux
L’analyse fondamentale évalue la valeur intrinsèque des actions en se basant sur les indicateurs économiques et les performances des entreprises. Plusieurs facteurs fondamentaux alimentent l’actuelle progression.
Les bénéfices des entreprises du deuxième trimestre sont projetés comme robustes, avec de nombreuses entreprises rapportant des profits supérieurs aux prévisions. Selon le cabinet de recherche FactSet, le S&P 500 est censé enregistrer une croissance des bénéfices en glissement annuel pour le T2 de 8,8%.
Cette solide croissance des bénéfices reflète un environnement économique sain, une amélioration des dépenses des consommateurs et des efforts d’efficacité opérationnelle mis en place par les entreprises en temps de crise. Une forte croissance des bénéfices se traduit souvent par des cours de bourse plus élevés alors que les investisseurs gagnent en confiance dans la rentabilité du marché.
L’économie mondiale montre des signes de reprise après le repli provoqué par la pandémie. Des indicateurs économiques clés aux États-Unis et dans d’autres pays en développement, tels que la croissance du produit intérieur brut (PIB), les taux d’emploi et la confiance des consommateurs, s’améliorent. De plus, les banques centrales du monde entier s’orientent vers une politique monétaire plus accommodante.
Stratégies d’investissement recommandées
Etant donné les indicateurs techniques et fondamentaux robustes qui soutiennent la progression actuelle, il est judicieux de considérer des stratégies qui s’alignent avec la tendance dominante.
Au lieu de chercher à chronométrer le marché, rester investi dans un portefeuille diversifié peut aider à capturer des gains continus. La diversification réduit les risques tout en permettant une exposition à différents secteurs bénéficiant de la reprise économique.
Un rééquilibrage périodique du portefeuille garantit que les investissements restent alignés sur les objectifs à long terme tout en profitant des conditions de marché actuelles. Le rééquilibrage consiste à ajuster l’allocation des actifs pour maintenir le profil risque-rendement souhaité.
Nous vous recommandons d’augmenter votre exposition aux secteurs qui étaient en retard en 2023, car ils bénéficient de la rotation sectorielle au second semestre de 2024. Ces secteurs comprennent les industries, les services publics, la consommation discrétionnaire et l’immobilier.
Rester sur la bonne voie et tirer parti de la sagesse collective des participants au marché est une stratégie gagnante. Nagez avec le courant, pas contre.
Source : www.investingdaily.com