Tout ce que vous devez savoir sur la macroéconomie et les marchés financiers
Les marchés boursiers ont terminé la semaine volatile de manière mitigée, avec le S&P 500 (SPX) en baisse de 0,8 %, le Nasdaq Composite (NDAQ) perdant 2,1 %, et l’indice technologique Nasdaq-100 (NDX) en recul de 2,6 % pour la semaine. Les trois principaux indices ont été tirés vers le bas par les valeurs technologiques, qui ont connu une autre semaine agitée.
Chute technologique lors de la rotation
Le Nasdaq a enregistré sa pire journée de l’année 2024 mercredi, chutant de plus de 3 %. Les résultats décevants d’Alphabet (GOOGL) et de Tesla (TSLA) ont ajouté à l’anxiété des investisseurs concernant les hautes valorisations des grandes entreprises technologiques par rapport à leurs perspectives de voir des retours importants sur leurs investissements massifs en intelligence artificielle. Le Magnifique Sept a vu sa capitalisation boursière combinée chuter de centaines de milliards de dollars.
Pendant ce temps, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) – qui a peu d’exposition aux valeurs technologiques – a enregistré un quatrième gain hebdomadaire consécutif, en progressant de 0,8 % alors que la rotation des investisseurs se poursuivait. Un autre gagnant de la rotation a été l’indice de référence des petites capitalisations Russell 2000, qui a bondi de 3,5 % sur la semaine.
Un autre rebondissement dans l’histoire
Les cinq dernières séances de bourse ont été assez dramatiques, avec de nombreux rebondissements difficiles à digérer qui ont pesé sur les nerfs des participants du marché. Le président Biden s’est retiré de la course électorale, soutenant la vice-présidente Kamala Harris comme nouvelle candidate démocrate. Avec des chances plus élevées pour Harris de l’emporter face à Trump que Biden, plusieurs « transactions Trump » semblent s’être défaites.
Plus tard dans la semaine, les chiffres du PIB américain ont montré une accélération de la croissance économique au deuxième trimestre à un taux annualisé de 2,8 %, contre une prévision de 2 % et un taux de 1,4 % au premier trimestre, renforçant la confiance dans la robustesse de l’économie. La force sous-jacente de la consommation des ménages et des investissements des entreprises a initialement injecté une dose d’optimisme sur les marchés, mais ces derniers sont ensuite retournés à la négativité alors que la croissance plus forte que prévu était perçue comme ne soutenant pas la perspective d’une baisse des taux en septembre.
À la recherche de conseils
Les chiffres de l’inflation de vendredi ont aidé les actions à regagner du terrain, car l’indicateur de référence de la Fed, le Core PCE, est resté conforme aux attentes, enregistrant la plus faible augmentation depuis mars 2021. Cela a apporté un certain soulagement aux investisseurs, car cela témoigne du succès de la Fed à faire baisser l’inflation sans nuire à l’économie.
Les marchés se préparent maintenant à une autre semaine mouvementée, avec l’attention des investisseurs partagée entre les rapports d’earnings des grandes capitalisations, les données économiques entrantes, et la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale les 30 et 31 juillet. Selon le consensus des économistes, les décideurs ne devraient pas abaisser les taux lors de la prochaine réunion, mais sont largement attendus pour indiquer clairement une baisse lors de la réunion suivante en septembre. Pendant ce temps, d’autres rapports d’earnings du Magnificent Seven sont attendus cette semaine, avec des résultats qui devraient affecter significativement la direction du marché.
Source : www.tipranks.com