Analyse des marchés des métaux précieux : Gold, Silver et Copper
Le rapport Commitment of Traders (COT) a été retardé en raison du jour férié aux États-Unis la semaine dernière. Cependant, nous constatons que les grands spéculateurs et les fonds gérés restent nettement longs sur l’or, l’argent et le cuivre à terme. Avec les données américaines qui continuent de se détériorer et les métaux en hausse à cause des rendements plus faibles et du dollar américain la semaine dernière, il semble probable que leur exposition soit plus haussière.
Événements clés à surveiller cette semaine
Les événements à risque de cette semaine incluent le témoignage de Jerome Powell devant le Comité sénatorial des affaires bancaires mardi et un rapport sur l’IPC. Si Powell adopte un ton accommodant et que les données de l’IPC sont en deçà des attentes, les métaux pourraient être prêts à rebondir.
Analyse technique de l’or
L’or est clairement dans une forte tendance haussière, bien que les signaux soient mitigés sur les graphiques mensuels et hebdomadaires. Sur les quatre derniers mois, l’or a imprimé deux marteaux inversés avec de longues mèches supérieures et un Rikshaw Man Doji, qui était également une bougie intérieure. Cependant, le graphique hebdomadaire montre que le momentum est en train de s’accélérer après que l’or ait plusieurs fois échoué à rester sous les 2300 $, semblant chercher une cassure au-dessus de 2400 $ pour potentiellement retester son plus haut historique. Malgré une divergence baissière formée sur le RSI hebdomadaire en mai, elle n’est plus dans la zone de surachat. Cependant, le RSI mensuel l’est. Nous pensons donc que l’or tentera au moins de retester son plus haut historique, mais il pourrait nécessiter un ton accommodant de Jerome Powell lors de son témoignage devant le Comité sénatorial des affaires bancaires cette semaine ainsi que des chiffres de l’IPC plus faibles que prévu pour franchir les 2450 $ avec conviction.
Une forte tendance s’est également développée sur le graphique horaire de l’or. Le rapport NFP de vendredi a vu un fort pic à la baisse accompagné de volumes élevés, suggérant un fort support autour de 2350 $. Les prix se négocient autour du pic de juin, et tout retracement vers le point pivot hebdomadaire (2367 $) ou le nœud de volume élevé autour de 2360 $ pourrait attirer les traders haussiers swing.
Analyse technique de l’argent
Les prix de l’argent ont développé une forte tendance haussière depuis le plus bas de février, avec la bougie haussière de la semaine dernière suggérant que les prix auront une nouvelle chance de dépasser leur plus haut de 2021 et de l’année à ce jour. Le RSI n’est pas encore dans la zone de surachat, et bien qu’il y ait une légère divergence baissière, elle n’est pas suffisante pour exclure son potentiel de gains supplémentaires.
Le graphique quotidien montre que la dynamique haussière n’a cessé de s’accroître depuis le plus bas de juin. Les prix ont franchi le point pivot mensuel et les 30 $ avec facilité, bien que le pic de vendredi ait stagné à la résistance de tendance. Nous avons un début de semaine calme avant que les événements à risque ne commencent, laissant place à une éventuelle inversion de tendance à la baisse avant la hausse anticipée vers les 33 $. La capacité de dépasser ce niveau dépendra probablement de Jerome Powell et des données de l’IPC à venir.
Analyse technique du cuivre
Entre octobre et mai, les prix du cuivre ont augmenté de 44 % avant de céder environ la moitié de ces gains lors d’un retracement de plusieurs semaines. Cependant, un support a été trouvé au plus haut d’avril juste au moment où le RSI quotidien (2) a franchi le niveau de survente. La semaine s’est également terminée juste au-dessus de la MME 20 semaines, avant qu’un creux soit confirmé par la forte bougie haussière de la semaine dernière. Un mouvement vers les 5 $ semble maintenant envisageable, mais comme pour l’or et l’argent, sa capacité à atteindre un nouveau plus haut de cycle dépendra probablement de Powell et des données de l’IPC.
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