Impact des actions à forte capitalisation sur les rendements des facteurs
La performance extraordinaire des actions technologiques à forte capitalisation a eu un impact significatif sur les rendements des facteurs, créant à la fois des opportunités et des défis pour les investisseurs systématiques, selon Invesco. Les résultats proviennent de la neuvième étude annuelle d’investissement systématique d’Invesco
Repenser l’investissement systématique face à la domination des actions technologiques
Invesco a constaté que les facteurs liés au succès des grandes entreprises technologiques tels que Momentum, Croissance et Qualité ont très bien performé au cours de la dernière année, alors que la Valeur a sous-performé. A présent, le risque de concentration a entraîné un changement de cap avec plus de la moitié (52%) des investisseurs augmentant leurs allocations à la Valeur au cours des 12 derniers mois afin de se protéger
Adaptabilité a permis aux investisseurs systématiques de bien performer dans cet environnement. Au cours des 12 derniers mois, 46% des investisseurs systématiques ont signalé une surperformance par rapport aux approches actives traditionnelles et aux stratégies pondérées en fonction de la capitalisation boursière, contrairement à une sous-performance de seulement 8% et 6% respectivement
Augmentation de la sophistication pour répondre aux besoins d’adaptabilité
Le besoin de réagir rapidement a conduit à une adoption accrue de techniques permettant aux portefeuilles de s’adapter immédiatement aux changements soudains dans l’environnement macroéconomique. Quatre cinquièmes (80%) des répondants ont cité les stratégies d’inclinaison des facteurs comme très précieuses, tandis que 67% ont souligné l’importance des modèles de rotation des classes d’actifs et des secteurs
Le moteur clé de l’allocation proactive des facteurs, cité par quatre cinquièmes (82%) des investisseurs, est le désir de s’adapter aux cycles économiques. Cela se reflète également dans le rééquilibrage des pondérations des facteurs, avec près de la totalité (91%) des investisseurs ajustant désormais leurs pondérations de facteurs au fil du temps, contre trois quarts (75%) en 2023
Source : ffnews.com