Actualités du marché des changes
Après avoir augmenté de près de 2,5% la semaine précédente, l’Or (XAU/USD) a poursuivi sa hausse pendant les heures de trading asiatiques ce lundi et a atteint un nouveau record au-dessus de 2 730 $ avant de reculer légèrement. Le calendrier économique ne prévoit pas de publication de données macroéconomiques importantes ce lundi. En séance américaine, plusieurs membres de la Réserve fédérale (Fed) prononceront des discours.
Performance du Dollar américain sur les 7 derniers jours
Le tableau ci-dessous montre la variation du Dollar américain (USD) par rapport aux principales devises listées au cours des 7 derniers jours. Le Dollar américain était le plus fort face au Franc suisse.
Contexte actuel du marché de l’Or
Les perspectives d’un environnement de taux d’intérêt bas à l’échelle mondiale et les tensions géopolitiques accrues ont alimenté la hausse de l’Or la semaine précédente. De plus, l’apaisement des inquiétudes concernant un ralentissement économique en Chine a permis à XAU/USD de renforcer sa position. La Banque populaire de Chine (PBoC) a annoncé lundi avoir réduit le taux de prêt LPR d’un an de 25 points de base (pb) de 3,35% à 3,10%. Les marchés anticipaient une baisse de 20 bp du LPR d’un an à 3,15%. De plus, la banque centrale chinoise a réduit le taux LPR sur cinq ans de 3,85% à 3,60%.
Autres développements sur le marché des changes
L’indice du Dollar américain (DXY) a subi une correction en fin de semaine et a perdu 0,3% vendredi, mettant fin à une série de huit jours de hausse. L’indice se maintient en phase de consolidation autour de 103,50 en matinée européenne ce lundi. Pendant ce temps, les contrats à terme des indices boursiers américains restent pratiquement inchangés dans la journée. EUR/USD a progressé modestement vendredi mais a enregistré des pertes hebdomadaires pour la troisième semaine consécutive. De son côté, AUD/USD est sous une faible pression baissière ce lundi matin. Après avoir perdu près de 0,5% vendredi, USD/JPY a commencé la semaine en baisse mais a inversé sa tendance pour se situer légèrement plus haut dans la journée. Enfin, GBP/USD a clôturé en territoire positif jeudi et vendredi, effaçant une grande partie de ses pertes hebdomadaires.
Rôle de l’Or et perspectives futures
L’Or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité, étant largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Actuellement, en plus de sa brillance et de son utilisation pour la joaillerie, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui en fait un bon investissement en période de turbulences. L’Or est également perçu comme une couverture contre l’inflation et contre la dépréciation des devises, car il ne dépend d’aucun émetteur spécifique ou gouvernement.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’Or. Dans le but de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’Or pour renforcer la perception de la force de l’économie et de la monnaie. Les réserves élevées en Or peuvent être une source de confiance dans la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’Or, d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars, à leurs réserves en 2022, selon les données du Conseil mondial de l’Or. Il s’agit de l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves en Or.
L’Or a une corrélation inverse avec le Dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux d’importants actifs de réserve et actifs sûrs. Lorsque le Dollar se déprécie, l’Or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’Or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Une hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l’Or, tandis que les ventes dans des marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.
Le prix de l’Or peut varier en fonction d’un large éventail de facteurs. L’instabilité géopolitique ou la crainte d’une récession profonde peuvent rapidement faire grimper le prix de l’Or en raison de son statut de refuge. En tant qu’actif sans rendement, l’Or a tendance à augmenter avec des taux d’intérêt bas, tandis qu’un coût d’emprunt plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent de la manière dont le Dollar américain (USD) se comporte, l’actif étant coté en dollars (XAU/USD). Un Dollar fort tend à maintenir le prix de l’Or sous contrôle, tandis qu’un Dollar faible est susceptible de pousser les prix de l’Or à la hausse.
(Cette histoire a été corrigée le 21 octobre à 09h20 GMT pour indiquer que l’attente du marché était que la Banque populaire de Chine (PBoC) abaisse le taux de même Prime Rate (LPR) d’un an de 20 points de base (pb), pas 10).
Source : www.fxstreet.com