Analyse financière des marchés boursiers
Les rendements obligataires baissent en prévision de la réunion du FOMC d’aujourd’hui, sur des paris selon lesquels la Fed adoptera une position accommodante. Les marchés ont intégré une probabilité de 85,8% que la Fed réduira les taux de 25 points de base en septembre. C’est une bonne nouvelle, mais la Fed n’a pas encore confirmé une telle décision. Cependant, si elle le fait aujourd’hui, cela pourrait peser davantage sur les rendements obligataires alors que les investisseurs se tournent vers les obligations (qui évoluent de manière inverse aux rendements), faisant baisser le dollar américain et donnant un nouvel élan aux marchés des métaux. Ils pourraient en avoir besoin étant donné la récente baisse de plus de 20% du cuivre depuis son plus haut de l’année établi en mai, et la baisse de 14% de l’argent en seulement 12 jours.
Impact sur l’or et l’argent
Le cuivre et l’argent sont clairement touchés par la faible croissance en Chine, alors que l’or conserve un soutien en tant que valeur refuge et reste proche de ses plus hauts cycliques. Avec la BOJ et le FOMC en vue, la volatilité est attendue et les métaux pourraient dépendre des banques centrales au cours des prochaines 24 heures.
Analyse technique de l’or
L’action des prix sur le graphique journalier de l’or est restée dans une fourchette fluctuante entre 2350 et 2500 depuis avril. Une détérioration possible avant une nouvelle hausse a été évoquée dans une analyse précédente. En anticipant une réunion accommodante de la Fed, la dynamique semble orientée à la hausse, et si tel est le cas, l’or pourrait se diriger vers 2500 $.
Je doute qu’il atteigne simplement de nouveaux sommets étant donné les difficultés rencontrées au-dessus de 2500 $ en avril, mai et juillet. Cependant, nous pourrons reconsidérer les prix s’ils atteignent ou dépassent 2500 $.
Le graphique d’une heure montre que les prix semblent vouloir prolonger leurs gains avant la réunion du FOMC, dans un mouvement potentiel de « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ». Les acheteurs peuvent chercher des replis sur l’unité de temps d’une heure tant que les prix restent au-dessus de 2420, avec 2480 comme cible potentielle à court terme. Une Fed accommodante met en lumière les 2500 $.
Analyse technique de l’argent
Non il n’y a pas si longtemps, l’argent était le dernier « pari gagnant » qui n’avait que du potentiel à la hausse. Les gros fonds gérés ont réduit leur exposition nette longue au rythme hebdomadaire le plus rapide depuis décembre la semaine dernière, tandis que les grands spéculateurs l’ont réduit au rythme hebdomadaire le plus rapide depuis près de deux ans. Les paris longs sont en train d’être éliminés et l’exposition courte reste relativement faible parmi les deux catégories de traders, il ne s’agit donc pas d’une tendance baissière généralisée.
Le graphique journalier des contrats à terme sur l’argent montre que le support a été trouvé au niveau de la moyenne mobile sur 200 jours lundi et que la dynamique s’est inversée à la hausse. L’indice de force relative (RSI 14) était dans sa zone de survente (au-dessous de 40 pendant une tendance haussière) et la dynamique s’est inversée depuis. Étant donné que l’argent a chuté de plus de 14% depuis son plus haut de juillet en seulement 12 jours, je pense qu’il a un potentiel supplémentaire à la hausse à court terme. Les acheteurs pourraient viser au moins le plus bas de juin, une rupture au-dessus duquel pourrait ramener 30 $ en ligne de mire.
Analyse technique du cuivre
La chute du cuivre n’a pas besoin de publicité, et il s’agit d’un des marchés les plus baissiers où les préoccupations concernant la Chine sont présentes. Les contrats à terme sur le cuivre ont chuté de -22% depuis leur plus haut de l’année et sont clairement dans une troisième vague baissière. Une divergence haussière de l’indice de force relative (RSI 2) s’est formée sur le graphique journalier et les volumes sont en baisse, suggérant que les baissiers perdent en vigueur. Une divergence haussière s’est également formée sur le graphique d’une heure, et les prix stagnent autour de la moyenne mobile sur 200 jours. Des informations sur les achats chinois ont aidé à maintenir le cuivre au-dessus de 4 $ la semaine dernière, et une Fed accommodante pourrait l’aider à rebondir (même si ce n’est que légèrement).
À mon avis, le cuivre semble survendu et à des niveaux peu propices pour que les baissiers s’engagent. Au lieu de cela, ils pourraient attendre un tel rebond et chercher à vendre dans les points forts, comme nous l’avons vu au plus haut de juillet en prévision d’une nouvelle baisse. Comme pour l’argent, une Fed accommodante pourrait aider à un tel rebond, mais les fondamentaux suggèrent que le cuivre pourrait encore baisser.
Source : www.cityindex.com