Analyse du marché boursier : Actualités et prévisions de l’EUR/USD
La paire de devises EUR/USD rebondissait après avoir touché des creux antérieurs, mais n’avait pas de réelle dynamique en raison de l’incertitude liée aux élections en France. Cette incertitude prévalait avant la publication des données sur les offres d’emploi aux États-Unis, devant être prochainement annoncées, quelques jours avant le rapport sur les emplois non agricoles du vendredi. Ce matin a vu la publication de données légèrement plus fortes que prévu sur l’inflation de base de la zone euro, mais cela n’a guère eu d’impact alors que les investisseurs restent concentrés sur les aspects politiques. Nous avons déjà observé un bref rebond des actions européennes continentales et de la monnaie unique lundi après la victoire plus étroite que prévu du Rassemblement National aux élections françaises. Les partis traditionnels élaborent désormais des stratégies pour empêcher le parti d’extrême droite d’obtenir une majorité absolue, tandis que Marine Le Pen cherchera également le soutien au-delà de son parti RN si celui-ci n’atteint pas une majorité absolue aux élections législatives de dimanche. En conséquence, la politique française restera au premier plan pour le reste de la semaine, rendant la prévision de l’EUR/USD encore incertaine pour le moment.
Incertitude des élections françaises freinant l’euro
À l’approche du second tour des élections françaises le dimanche 7 juillet, les investisseurs espèrent que les partis traditionnels empêcheront stratégiquement le Rassemblement National d’obtenir une majorité absolue. Ces espoirs ont été renforcés par le taux de participation au premier tour qui était le plus élevé depuis 1986, et l’abondance de choix à trois voies permet à l’alliance de gauche et à Macron de s’unir autour d’un vote tactique. Alors que la date limite des négociations approche ce soir, le scénario le plus probable est un parlement suspendu, ce qui pourrait signifier que la nouvelle assemblée peinera à parvenir à un consensus sur les coupes budgétaires, ce qui inquiète les investisseurs en premier lieu. Cependant, le risque que le parti National Rally de Le Pen gouverne la France est un risque clé que l’on ne peut ignorer. « S’il nous manque quelques membres du parlement pour obtenir une majorité, nous essayerons d’aller les chercher, » a déclaré Le Pen mardi.
La CPI de base de la zone euro est restée à 2,9%, alors qu’on s’attendait à une légère baisse, même si le taux global est passé à 2,5% contre 2,6% comme prévu. Le taux de chômage dans la zone euro est resté inchangé à 6,4% comme prévu. Je ne pense pas qu’il y ait quelque chose dans ces chiffres qui inciterait la BCE à réduire à nouveau les taux en juillet après une réduction le mois dernier. La BCE attendra probablement des données supplémentaires cet été avant de sérieusement envisager une autre réduction en septembre, en fonction de l’évolution des prix du pétrole, qui ont augmenté ces dernières semaines pour atteindre leurs plus hauts niveaux depuis avril, et de la situation politique en Europe.
Les discours de Christine Lagarde et de Jerome Powell influencent le dollar américain
Apparemment, la récente force du dollar est due à une perception accrue des chances de victoire de Donald Trump à la présidence des États-Unis. Cela a été souligné lundi par la Cour suprême des États-Unis accordant à Trump une certaine immunité pour avoir tenté d’inverser les résultats de l’élection de 2020. En conséquence, il est maintenant peu probable qu’il soit jugé avant le vote de novembre, ouvrant la voie à son retour à la Maison Blanche. Cependant, le dollar commencera-t-il à baisser à nouveau maintenant que le marché a réagi au développement ci-dessus? Eh bien, cela dépend en partie du résultat des données économiques de la semaine aux États-Unis. Il s’agit notamment de l’ISM Services PMI, du rapport sur les emplois non agricoles et de quelques autres indicateurs économiques. En plus de tout cela, vous avez les situations politiques au Royaume-Uni et en France, qui pourraient maintenir l’euro et la livre dans une phase de consolidation, soutenant potentiellement le dollar cette semaine.
Mais si l’ISM Manufacturing PMI est à prendre en compte, alors nous pourrions voir une nouvelle faiblesse des données américaines cette semaine. L’indice PMI a baissé de manière inattendue à 48,5 contre 48,7, indiquant une contraction plus rapide, tandis que les composantes clés du rapport telles que la production, les nouvelles commandes et l’emploi sont toutes tombées en dessous de 50, et que les pressions inflationnistes ont diminué comme l’indique la baisse du composant des prix payés. Pendant ce temps, nous avons également constaté une baisse surprenante de 0,1% des dépenses de construction lundi.
Prévisions et analyses techniques pour l’EUR/USD
Il n’y a pas de tendance directionnelle claire sur l’euro, ce qui rend les prévisions techniques de l’EUR/USD difficiles à interpréter en ce moment, à l’instar de la plupart des paires de devises actuellement. Cela pourrait changer une fois que les incertitudes électorales seront levées et que les prochaines données économiques américaines seront publiées, ce qui pourrait influencer la tendance pour le reste du mois.
Un peu de soulagement s’est fait sentir dans l’EUR/USD, mais cette dynamique s’est rapidement dissipée, la paire de devises se situant maintenant autour de la zone 1,0700-1,0710, qui a été un niveau de support à court terme lors des dernières transactions. La paire n’a pas vraiment cassé de manière décisive en dessous de cette zone, trouvant un soutien important entre la zone 1,0650 à 1,0690, où une ligne de tendance haussière remontant jusqu’à octobre entre en jeu. Cette zone reste donc cruciale. Tant que nous ne cassons pas cette zone, je pense qu’il y a un potentiel de rebond de l’euro face au dollar.
Cependant, si cette zone 1,0650-1,0690 cède, alors le prochain soutien sera autour du plus bas d’avril à environ 1,0600, suivi potentiellement par la zone des 1,05. Mais nous franchirons ce pont si nous y parvenons. En termes de résistance, la zone de 1,0750 à 1,0790 a été déterminante. Près du sommet de cette fourchette se trouve également la moyenne mobile sur 200 jours convergeant avec l’ancien support et la résistance.
Ce sont donc quelques-uns des niveaux de support et de résistance clés à surveiller cette semaine. Selon la direction potentielle de la cassure de cette fourchette, nous pourrions observer des achats ou des ventes techniques de suivi dans cette direction.
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