Analyse du Spin-off de Sunrise
Le groupe suisse de télécommunications Sunrise a confirmé son intention de se scinder de sa société mère américaine Liberty Global. La scission devrait être achevée au quatrième trimestre 2024, selon les déclarations de l’entreprise lors d’une journée dédiée aux marchés financiers. Sunrise prévoit de réduire son endettement à environ 4,5 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) d’ici la fin de l’année. Après la scission, Sunrise s’engage à améliorer davantage ce ratio et à verser un dividende d’au moins 240 millions de francs suisses pour l’ensemble de l’année 2024. De nombreux investisseurs en Suisse surveillent de près le ratio endettement/EBITDA, veillant à ce qu’il reste inférieur à trois fois le bénéfice.
Contexte de la transaction
Liberty Global avait acquis le deuxième plus grand groupe de télécommunications suisse derrière Swisscom pour près de sept milliards de francs suisses en 2020, avant de le retirer de la Bourse. En février, Liberty avait annoncé que Sunrise serait scindé en deux entités cotées séparément au second semestre, avec la distribution de titres Sunrise à chaque actionnaire de Liberty. Récemment, Liberty a resserré le calendrier pour la clôture de l’opération au quatrième trimestre 2024 et a mandaté les banques UBS et JP Morgan pour la cotation. Des discussions ont déjà eu lieu avec divers investisseurs en vue de cette transaction.
Source : www.onvista.de