Tout ce qu’il faut savoir sur la macro et les marchés
Une mise à jour urgente : la tentative d’assassinat de l’ancien président Donald Trump lors d’un rassemblement politique samedi a introduit une immense inconnue sur les marchés. Comment les investisseurs réagiront à cette incertitude est un jeu de devinettes pour le moment, même si nous partons du principe que la situation devrait se stabiliser après quelques jours mouvementés.
Les Stocks en Hausse
La semaine s’est terminée avec des gains pour les actions, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) menant la charge avec une hausse hebdomadaire de 1,6%. Vendredi, les principaux indices ont fortement rebondi après leur baisse de la veille. Le DJIA et le S&P 500 ont atteint des records avant de céder une partie de leurs gains plus tard dans la séance. Le Nasdaq Composite a terminé la semaine avec une petite hausse, tandis que l’indice technologique de grande capitalisation Nasdaq-100 a légèrement reculé pour la semaine, ayant subi une importante vente jeudi.
**Jerome Powell Encourage les Investisseurs**
Les marchés en dehors des actions des leaders technologiques étaient calmes en première moitié de semaine, en attente des données sur l’inflation et du début de la saison des résultats du deuxième trimestre. Les Sept Magnifiques et quelques autres grandes actions technologiques ont rebondi sur des nouvelles positives provenant de Taiwan Semiconductor, Apple et Tesla.
Le témoignage du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devant le Congrès a renforcé le sentiment des investisseurs mercredi, déclenchant une avalanche de paris sur la baisse des taux. Les traders voient désormais des chances accrues de deux baisses de taux d’intérêt cette année, la première arrivant en septembre. Powell a déclaré que bien que les conditions du marché du travail restent solides, elles se sont « nettement refroidies ». Il a également réitéré que la Fed n’a pas besoin de voir l’inflation tomber en dessous de 2% pour commencer à assouplir sa politique, mais plutôt des progrès réguliers vers cet objectif pour avoir plus confiance que les baisses de taux sont justifiées.
Une Autre Tentative de Rotation de Secteur
Le rapport sur l’IPC de jeudi, qui a montré le premier recul mensuel de l’inflation depuis quatre ans, a été accueilli par une autre tentative des investisseurs de rotation sectorielle. Les grandes actions technologiques ont été vendues alors que les investisseurs empochaient des bénéfices, se tournant vers les petites capitalisations et les secteurs censés profiter de l’assouplissement de la politique monétaire, tels que les matériaux, les services publics et l’immobilier. Bien que la tentative de rotation ait été de courte durée, les actions technologiques sont revenues attirer les acheteurs vendredi, la poursuite de la tendance à la désinflation et les chances accrues d’une coupe imminente des taux, associées aux valorisations élevées des actions technologiques, devant conduire à un élargissement des gains boursiers au cours des prochains mois.
Actions qui ont fait l’actualité
¤ Wells Fargo a été le pire performeur du S&P 500 vendredi, chutant de plus de 6% après avoir manqué d’intérêt net et avoir averti qu’il ne serait pas en mesure de réduire ses coûts aussi rapidement que prévu en raison de dépenses plus élevées que prévu.
¤ Bank of New York Mellon a évité la tendance baissière du secteur bancaire, bondissant de plus de 5% pour atteindre un niveau record, après avoir affiché des revenus nets d’intérêts supérieurs aux attentes et augmenté son dividende.
¤ Meta Platforms a été une exception notable parmi les grosses actions technologiques en rebondissant, chutant pour la deuxième journée consécutive vendredi. La maison mère de Facebook a été touchée par des prises de bénéfices après avoir atteint un record la semaine précédente, ainsi que par un rapport d’analyste qui a soulevé des inquiétudes concernant les performances publicitaires de l’entreprise.
¤ Netflix a vu ses actions chuter de plus de 6% par rapport à leur record atteint la semaine dernière, les investisseurs prenant des bénéfices avant le rapport sur les résultats prévu cette semaine. Bien que le géant du streaming devrait afficher un autre trimestre solide, certains analystes craignent que l’action ne soit devenue considérablement surévaluée.
¤ Costco a été le pire performeur parmi les biens de consommation la semaine dernière. L’opérateur de club entrepôt a vu sa hausse de cotisation tant attendue décevoir en termes de taille, restant loin derrière les taux d’inflation annuels.
¤ L’action de Delta Air Lines a chuté alors que le transporteur manquait les estimations de bénéfices malgré un chiffre d’affaires proche du record au T2. Delta a également produit des prévisions de bénéfices inférieures aux attentes en raison d’une concurrence plus forte et de coûts plus élevés.
Annonces à venir sur les résultats et les dividendes
Cette semaine, la saison des résultats du deuxième trimestre 2024 entre dans une phase cruciale, avec plusieurs annonces de résultats importantes prévues pour cette semaine.
Les rapports de résultats les plus notables de la semaine seront publiés par Goldman Sachs Group, BlackRock, Bank of America, UnitedHealth, Morgan Stanley, Johnson & Johnson, ASML Holding, Netflix, Taiwan Semiconductor Manufacturing et American Express.
Les dates ex-dividende arrivent cette semaine pour AbbVie, Abbott Laboratories, Hormel Foods, PNC Financial, EOG Resources, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive et d’autres sociétés versant des dividendes.
Source : www.tipranks.com