Tesla : Analyse des Marchés Boursiers
Tesla NASDAQ: TSLA a démarré l’année 2025 avec turbulence, voyant son cours chuter de plus de 6% le jeudi suivant la publication des chiffres de livraison décevants du quatrième trimestre. La livraison de 495 570 véhicules électriques au quatrième trimestre représente un manque par rapport aux estimations de 512 000 expéditions, marquant ainsi le premier déclin annuel des livraisons depuis 2020.
Le titre est désormais 22% en dessous de ses plus hauts sur 52 semaines. Malgré tout, avec l’optimisme entourant le déploiement de la technologie Full Self-Driving (FSD) sur les marchés à conduite à droite (RHD) et la force du segment énergétique de Tesla, ce repli pourrait représenter une opportunité d’achat intéressante en période de correction.
De la Lanterne Rouge au Leadership et Retour
Tesla a connu une année en montagnes russes. En début de 2024, l’entreprise a fait face à des défis tels qu’une réduction de 10% de ses effectifs et des inquiétudes des actionnaires concernant le package de rémunération de 56 milliards de dollars du PDG Elon Musk. Les volumes de livraison ont diminué de 8,5% en glissement annuel au T1, affectant le sentiment des investisseurs.
Cependant, Tesla s’est redressé avec une performance exceptionnelle au T3. Les livraisons ont augmenté de 6,4%, les marges opérationnelles ont atteint 10,8% et les coûts des véhicules ont atteint des niveaux record. La production du Cybertruck s’est accélérée, le réseau de Superchargeurs s’est étendu de 20% et le segment du stockage d’énergie a progressé de 75% en glissement annuel. Ces évolutions, ainsi que le sentiment et l’optimisme entourant les élections présidentielles, ont propulsé le titre à de nouveaux plus hauts historiques de 490$.
Maintenant, Tesla se retrouve à nouveau dans un territoire familier : le titre doit rebondir face au dernier défi. Le manque de livraison du T4 et les inquiétudes plus larges du marché ont mis une pression sur les actions, mais d’autres segments de l’activité de l’entreprise racontent une histoire plus convaincante.
Déploiement de FSD : Un Catalyseur pour de Nouveaux Sommets ?
Une des opportunités les plus importantes pour Tesla est sa technologie de conduite autonome. Elon Musk envisage depuis longtemps un monde où les robotaxis Tesla génèrent des revenus récurrents substantiels. En 2025, Tesla prévoit de déployer FSD sur les marchés RHD tels que le Royaume-Uni, l’Australie, le Japon et Singapour. Cette expansion dépend de l’approbation réglementaire mais marque un pas vers l’adoption mondiale du système.
L’investissement massif de Tesla dans l’intelligence artificielle sous-tend ces avancées. À sa Gigafactory du Texas, Tesla a construit Cortex, un superordinateur qui utilise 100 000 GPU NVIDIA pour accélérer le développement du FSD. Cette démarche pourrait générer une immense valeur dans le domaine automobile, de l’IA et de la robotique en cas de succès.
Stockage d’Énergie : Un Moteur de Croissance Sous-Estimé
Alors que le FSD attire les projecteurs, le segment énergétique de Tesla est discrètement devenu un moteur de croissance. Les déploiements en énergie ont progressé de 114% en 2024, après une augmentation de 125% en 2023. Avec 31,4 GWh de stockage déployés l’année dernière, Tesla s’est positionné en tant que leader dans l’intégration des énergies renouvelables.
La demande de stockage d’énergie continue d’augmenter parallèlement à l’adoption des énergies renouvelables. Comme le Megapack, les solutions énergétiques évolutives de Tesla fournissent une infrastructure d’utilité pour stocker et déployer de manière plus efficace l’énergie solaire et éolienne. Ce segment diversifie les flux de revenus de Tesla et s’aligne sur les tendances mondiales en faveur de la décarbonisation.
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Source : www.marketbeat.com