Définitions d’indice
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Risk Consideration
Les actions peuvent fluctuer en réponse aux nouvelles sur les entreprises, les industries, les conditions du marché et l’environnement économique général.
Les obligations sont soumises au risque de taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations baissent ; généralement, plus la maturité d’une obligation est longue, plus elle est sensible à ce risque. Les obligations peuvent également être soumises au risque d’appel, qui est le risque que l’émetteur rachète la dette à sa convenance, intégralement ou partiellement, avant la date d’échéance prévue. La valeur marchande des instruments de dette peut fluctuer, et les produits de la vente avant l’échéance peuvent être plus ou moins que le montant initialement investi ou la valeur nominale en raison des changements des conditions du marché ou des changements de la qualité de crédit de l’émetteur. Les obligations sont soumises au risque de crédit de l’émetteur. Il s’agit du risque que l’émetteur ne puisse pas effectuer les paiements d’intérêts et/ou le remboursement du principal en temps voulu. Les obligations sont également soumises au risque de réinvestissement, qui est le risque que les paiements de principal et/ou d’intérêts d’un investissement donné puissent être réinvestis à un taux d’intérêt inférieur.
Les obligations cotées en dessous de la catégorie d’investissement peuvent présenter des caractéristiques spéculatives et des risques significatifs au-delà de ceux des autres titres, notamment un risque de crédit plus élevé et une volatilité des prix sur le marché secondaire. Les investisseurs doivent être prudents dans la prise en compte de ces risques par rapport à leur situation individuelle, leurs objectifs et leur tolérance au risque avant d’investir dans des obligations à haut rendement. Les obligations à haut rendement ne doivent constituer qu’une partie limitée d’un portefeuille équilibré.
Rendements Potentiels
Les rendements sont soumis à des changements en fonction de l’évolution des conditions économiques. Le rendement n’est qu’un facteur parmi d’autres à prendre en compte lors de la prise de décision d’investissement.
Investir sur les marchés étrangers comporte des risques supérieurs à ceux normalement associés aux marchés domestiques, tels que les risques politiques, monétaires, économiques et de marché. Investir dans des devises implique des risques supplémentaires tels que le crédit, les fluctuations des taux d’intérêt, les risques d’investissement dérivés, et les taux d’inflation nationaux et étrangers, qui peuvent être volatiles et moins liquides que d’autres titres et plus sensibles aux impacts des conditions économiques variées. En outre, l’investissement international comporte des risques plus élevés, ainsi que des récompenses potentielles plus élevées par rapport à l’investissement aux États-Unis. Ces risques incluent les incertitudes politiques et économiques des pays étrangers ainsi que le risque de fluctuations des devises. Ces risques sont accrus dans les pays aux marchés émergents et de la frontière, car ces pays peuvent avoir des gouvernements relativement instables et des marchés et économies moins établis.
Investir dans les matières premières comporte des risques importants. Les prix des matières premières peuvent être affectés par une variété de facteurs à tout moment, notamment, mais sans s’y limiter, (i) les changements dans les relations entre l’offre et la demande, (ii) les programmes et politiques gouvernementaux, (iii) les événements politiques et économiques nationaux et internationaux, la guerre et les événements terroristes, (iv) les variations des taux d’intérêt et de change, (v) les activités de négociation de matières premières et de contrats connexes, (vi) les épidémies, le changement technologique et la météo, et (vii) la volatilité des prix d’une matière première. De plus, les marchés des matières premières sont sujets à des distorsions temporaires ou d’autres perturbations en raison de divers facteurs, y compris le manque de liquidité, la participation des spéculateurs et l’intervention gouvernementale.
Les métaux précieux physiques sont des produits non réglementés. Les métaux précieux sont des investissements spéculatifs, qui peuvent connaître une volatilité des prix à court et à long terme. La valeur des investissements en métaux précieux peut fluctuer et peut apprécier ou décliner en fonction des conditions du marché. En cas de vente sur un marché baissier, le prix que vous recevez peut être inférieur à votre investissement initial. Contrairement aux obligations et aux actions, les métaux précieux ne versent pas d’intérêts ou de dividendes. Par conséquent, les métaux précieux peuvent ne pas être appropriés pour les investisseurs ayant besoin de revenus actuels. Les métaux précieux sont des matières premières qui doivent être stockées en toute sécurité, ce qui peut entraîner des coûts supplémentaires pour l’investisseur. La Securities Investor Protection Corporation (« SIPC ») offre une certaine protection pour la trésorerie et les titres des clients en cas de faillite d’une société de courtage, d’autres difficultés financières, ou si les actifs des clients sont manquants. L’assurance SIPC ne s’applique pas aux métaux précieux ou à d’autres matières premières.
Les investissements alternatifs peuvent être soit des véhicules d’investissement alternatifs traditionnels, tels que les fonds spéculatifs, les fonds de fonds spéculatifs, le capital-investissement, l’immobilier privé et les contrats à terme gérés, soit des produits non traditionnels tels que des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse qui recherchent également une exposition de type alternative mais présentent des différences importantes par rapport aux investissements alternatifs traditionnels. Les risques des investissements alternatifs traditionnels peuvent inclure : peuvent être très illiquides, spéculatifs et ne pas convenir à tous les investisseurs, une perte de la totalité ou d’une partie substantielle de l’investissement en raison de l’effet de levier, de la vente à découvert, ou d’autres pratiques spéculatives, la volatilité des rendements, des restrictions sur le transfert des intérêts dans un fonds, un risque potentiel de manque de diversification et un risque plus élevé résultant de la concentration de l’autorité en matière de négociation lorsqu’un seul conseiller est utilisé, l’absence d’informations sur les évaluations et les prix, des structures fiscales complexes et des retards dans la déclaration fiscale, moins de réglementation et des frais plus élevés que les fonds communs de placement à capital variable, et des risques associés aux opérations, au personnel et aux processus du gestionnaire. Les produits de stratégies alternatives non traditionnelles peuvent utiliser diverses stratégies et techniques d’investissement à la fois pour couvrir et à des fins plus spéculatives telles que la vente à découvert, l’effet de levier, les produits dérivés et les options, ce qui peut accroître la volatilité et le risque de perte en investissement. Ces investissements sont soumis aux risques normalement associés aux instruments de dette et présentent également des risques supplémentaires substantiels. Les investisseurs pourraient perdre la totalité ou une partie substantielle de leur investissement. Ces investissements ont généralement des frais ou des dépenses plus élevés que les investissements traditionnels.
Les fonds spéculatifs peuvent comporter un degré élevé de risque, peuvent souvent recourir à l’effet de levier et à d’autres pratiques d’investissement spéculatives qui peuvent accroître le risque de perte d’investissement, peuvent être hautement illiquides, ne sont pas tenus de fournir des informations périodiques sur les prix ou l’évaluation aux investisseurs, peuvent impliquer des structures fiscales complexes et des retards dans la distribution d’informations fiscales importantes, ne sont pas soumis aux mêmes exigences réglementaires que les fonds communs de placement, facturent souvent des frais élevés qui peuvent compenser les bénéfices des opérations, et dans de nombreux cas, les investissements sous-jacents ne sont pas transparents et sont connus uniquement du gestionnaire de l’investissement.
Les risques liés à l’investissement dans les FPI sont similaires à ceux associés aux investissements directs dans l’immobilier : fluctuations de la valeur des biens, manque de liquidité, diversification limitée et sensibilité aux facteurs économiques tels que les variations des taux d’intérêt et les récessions du marché.
Produits de Monnaie Virtuelle (Cryptomonnaies)
Acheter, vendre et effectuer des transactions en Bitcoin, Ethereum ou d’autres actifs numériques (« Actifs Numériques »), et des fonds et produits connexes, est hautement spéculatif et peut entraîner une perte de l’investissement entier. Les risques et considérations comprennent, mais ne se limitent pas à :
Les Actifs Numériques n’ont existé que pendant une courte période et les prix historiques de négociation des Actifs Numériques ont été très volatils. Le prix des Actifs Numériques pourrait chuter rapidement, et les investisseurs pourraient perdre l’intégralité de leur investissement.
Bien que tout produit d’Actif Numérique et ses prestataires de services aient mis en place des protections importantes contre la perte, le vol, la destruction et l’inaccessibilité, il existe néanmoins un risque que tout ou partie des Actifs Numériques d’un produit puissent être perdus de manière permanente, volés, détruits ou inaccessibles en raison, entre autres, de la perte ou du vol des « clés privées » nécessaires pour accéder aux Actifs Numériques d’un produit.
Les Actifs Numériques peuvent ne pas avoir un historique de crédibilité et de confiance établi. De plus, toute donnée de performance relative aux produits d’Actifs Numériques peut ne pas être vérifiable car les modèles de tarification ne sont pas uniformes.
Source : www.morganstanley.com