Vue d’ensemble fondamentale
Marchés boursiers américains et perspectives
Le rapport sur l’IPC aux États-Unis publié hier est conforme aux attentes, confirmant ainsi la réduction de 25 points de base la semaine prochaine, avec des probabilités avoisinant les 97%. Le Nasdaq a fortement augmenté, alors qu’il y avait des craintes de données potentiellement supérieures aux attentes et que les ventes pour la sortie de l’IPC ont été annulées. Dans l’ensemble, la valorisation du marché est largement inchangée autour de trois réductions des taux d’intérêt d’ici la fin de 2025. Il nous faudra probablement des preuves plus solides de l’accélération de l’inflation pour éliminer les réductions de taux restantes. Pour l’instant, les conditions restent réunies pour une nouvelle hausse. En fait, les politiques de Trump devraient être un moteur positif pour la croissance en 2025, et avec la Fed restant dans un cycle d’assouplissement, la croissance devrait rester positive et pourrait même s’accélérer, comme le montre déjà récemment l’indicateur GDPNow de la Fed d’Atlanta.
Le risque en 2025 sera l’inflation et la réaction de la Fed. À l’heure actuelle, la réaction de la Fed est qu’une économie solide justifierait un rythme plus lent dans le cycle d’assouplissement et non un resserrement. Cela devrait tout de même soutenir le marché boursier.
Si la réaction de la Fed devait changer pour un resserrement potentiel, cela déclencherait probablement une importante correction sur le marché boursier en raison d’un ralentissement économique attendu. Pour l’instant, nous restons dans un environnement de « achat à la baisse ».
Analyses techniques du Nasdaq – Divers échéanciers
Sur le graphique quotidien, nous constatons que le Nasdaq a prolongé sa hausse pour atteindre un nouveau record après la publication de l’IPC américain. D’un point de vue de gestion des risques, les acheteurs bénéficieront d’un meilleur rapport risque-récompense autour de la ligne de tendance majeure. Les vendeurs, quant à eux, voudront voir le prix baisser pour cibler une chute vers le niveau de 20381.
Sur le graphique de 4 heures, une ligne de tendance mineure définit l’élan haussier actuel sur cet intervalle de temps. En cas de repli, les acheteurs devraient se positionner sur la ligne de tendance pour de nouveaux plus hauts, tandis que les vendeurs chercheront une cassure à la baisse pour se positionner en dessous de la ligne de tendance majeure.
Sur le graphique d’une heure, le récent sommet pourrait agir en soutien si l’élan haussier reste fort. Les acheteurs devraient probablement intervenir autour du support pour viser de nouveaux plus hauts, tandis que les vendeurs chercheront une cassure à la baisse pour un repli vers la ligne de tendance. Un indice PPI américain élevé aujourd’hui pourrait entraîner une correction, tandis que des chiffres plus faibles devraient déclencher un autre rallye. Les lignes rouges définissent la fourchette quotidienne moyenne pour aujourd’hui.
Prochains catalyseurs
Aujourd’hui, nous obtenons les derniers chiffres des demandes d’allocations chômage aux États-Unis et le rapport sur le PPI américain.
Source : www.forexlive.com