Indicateurs économiques américains et attentes en matière de politique de la Fed
Les signaux économiques aux États-Unis sont mitigés : l’inflation reste au-dessus de la cible, le marché du travail montre des signes de ralentissement et la Fed devrait réduire les taux, mais l’incertitude persiste.
Les données économiques américaines continuent d’évoluer dans un paysage complexe, avec des signaux contradictoires provenant des données économiques récentes. Les pressions inflationnistes, mesurées par l’Indice des Prix à la Consommation (IPC), se sont légèrement atténuées mais restent au-dessus de l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale (Fed). Cela suggère que la Fed pourrait encore devoir relever les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation et la ramener à son niveau cible.
Cependant, le marché du travail montre des signes de ralentissement. Une augmentation des demandes d’allocations de chômage initiales indique une certaine faiblesse sur le marché du travail, ce qui pourrait être un signe positif pour l’inflation car cela suggère un ralentissement potentiel de la croissance des salaires. Malgré cela, la Fed reste prudente quant à la santé générale du marché du travail et son impact sur l’inflation.
Le marché intègre actuellement une forte probabilité d’une réduction de 25 points de base des taux d’intérêt par la Fed en novembre. Cette attente est basée sur la conviction que la Fed devra assouplir sa politique monétaire pour soutenir la croissance économique et éviter une récession. Cependant, certains responsables de la Fed ont exprimé leur prudence, suggérant qu’une pause ou une réduction plus modeste pourrait être plus appropriée compte tenu des pressions inflationnistes actuelles.
Dynamique des paires de devises
Les paires de devises ont été influencées par une combinaison de facteurs, notamment les données économiques, les politiques des banques centrales et les événements géopolitiques. L’euro (EUR) a eu du mal face au dollar américain (USD) en raison de plusieurs facteurs. Les données d’inflation américaines plus fortes que prévu ont renforcé le dollar américain, le rendant plus attractif pour les investisseurs. Les préoccupations concernant l’économie européenne, y compris le risque de récession et la crise énergétique actuelle, ont également pesé sur l’euro. De plus, les attentes de nouvelles baisses des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) ont rendu l’euro moins attractif par rapport au dollar américain.
Le dollar américain s’est renforcé face au dollar canadien (CAD), soutenu par la vigueur de l’économie américaine et la position accommodante de la Banque du Canada. L’économie canadienne a été relativement résiliente, mais la Banque du Canada a indiqué qu’elle pourrait devoir baisser les taux d’intérêt pour soutenir la croissance et éviter une récession.
La livre sterling (GBP) est restée relativement stable par rapport au dollar américain, les données économiques mixtes du Royaume-Uni et la force du dollar américain se compensant mutuellement. L’économie britannique a été confrontée à des défis, notamment le Brexit et la crise du coût de la vie. Cependant, la Banque d’Angleterre a indiqué qu’elle pourrait devoir relever les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation.
Tensions géopolitiques et prix des matières premières
Les tensions géopolitiques et les prix des matières premières sont interconnectés. Le conflit croissant entre Israël et l’Iran continue de soutenir les prix du pétrole, les investisseurs craignant des perturbations de l’approvisionnement en pétrole. L’impact de l’ouragan Milton sur la production de pétrole dans le golfe du Mexique aux États-Unis est un autre facteur influençant les prix du pétrole.
Les prix de l’or ont été volatils, les gains étant tirés par des données économiques américaines plus faibles et des tensions géopolitiques, mais limités par la vigueur du dollar américain et les attentes de taux d’intérêt plus élevés. L’or est souvent considéré comme un actif refuge, et les investisseurs pourraient se tourner vers l’or comme couverture contre l’incertitude économique et les risques géopolitiques.
Source : financefeeds.com