Une semaine prudente en raison des incertitudes liées aux élections américaines
Les marchés anticipent des élections américaines à suspense, avec un duel serré entre Kamala Harris et Donald Trump ces dernières semaines. Les bons du Trésor américain ont été vendus la nuit dernière, le dollar américain a atteint son plus haut niveau depuis le début août de cette année, tandis que les actions américaines étaient mitigées. Les participants au marché digèrent désormais les risques accrus d’une ‘Vague Rouge’, qui pourrait s’accompagner de dépenses supplémentaires et d’une inflation plus élevée. Cela intervient après une série de données économiques américaines plus fortes que prévu, qui incitent la Réserve fédérale (Fed) à rester patiente dans son processus d’assouplissement.
Cette semaine, l’agenda économique est léger, mais l’attention se portera sur les résultats des entreprises américaines, notamment Tesla. Les récentes interventions de la Fed n’ont guère influencé les attentes en matière de taux d’intérêt de la Fed, le prochain élément clé étant le rapport sur l’emploi non agricole américain le vendredi prochain.
À surveiller cette semaine
Cette semaine apportera une série de données flash sur les indices des directeurs d’achat (PMI) manufacturiers et de services. Pour les États-Unis, on s’attend à ce que l’indice PMI manufacturier s’améliore à 47,5 contre 47,3 précédemment, et que les activités de services ralentissent légèrement à 55,0 contre 55,2. Cela reflétera le secteur manufacturier en contraction pour le quatrième mois consécutif, tandis que la croissance des services continue de ralentir. Sauf écart significatif par rapport au consensus, l’anticipation actuelle d’une baisse de taux de 25 points de base (pb) en novembre et décembre devrait rester ancrée, ce qui pourrait entraîner le rallye du dollar américain à prendre ses indices sur l’évolution des probabilités présidentielles américaines.
Sur le front des résultats, les résultats de Tesla seront sous les projecteurs cette semaine. Les attentes sont que le chiffre d’affaires du troisième trimestre augmentera de 8,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 25,4 milliards de dollars. Les bénéfices par action (BPA) devraient baisser de 11,5 % pour atteindre 0,58 $ contre 0,66 $ il y a un an. Les domaines clés d’intérêt incluent l’impact potentiel des baisses de prix sur la rentabilité et les perspectives de livraisons de véhicules pour le reste de l’année et jusqu’en 2025. Toute mise à jour sur sa technologie de conduite entièrement autonome et son projet Robotaxi sera également la bienvenue.
Nasdaq 100 : En attente d’un nouveau catalyseur pour retester le record précédent
Malgré la montée en flèche des rendements des bons du Trésor à leur plus haut niveau en deux mois, l’indice Nasdaq 100, sensible aux taux, a su rester résilient, se situant à moins de 2 % de son précédent record. Une convergence/divergence moyenne mobile (MACD) à plat sur le graphique quotidien indique un manque de momentum à court terme cependant, avec un calendrier économique léger cette semaine mettant les sentiments en attente temporaire.
Le focus sera mis sur les prochains résultats des entreprises pour justifier la valorisation relativement élevée des actions technologiques. Une poussée de l’indice au-dessus de son plus haut de juillet 2024 au niveau de 20 700 pourrait ouvrir la voie vers le niveau de 22 000 ensuite. À la baisse, un retracement laisserait toujours l’achat sur les replis comme l’approche privilégiée. Son indice de force relative (RSI) hebdomadaire se situe au-dessus de la ligne médiane depuis janvier 2023, maintenant un biais haussier en place. Le support à court terme à surveiller pourrait être au niveau de 19 670, suivi par le niveau de 18 920.
Niveaux :
R2 : 22 000 R1 : 20 700 S1 : 19 670 S2 : 18 920
Source : www.ig.com