Un ETF axé sur la croissance pour surperformer le S&P 500
Le S&P 500 connaît une année très positive, avec un gain de 27,3% jusqu’à présent. Cependant, le Vanguard Growth ETF performe encore mieux, avec un gain de 30,9% depuis le début de l’année. La raison en est que les actions technologiques sont en tête du S&P en 2024 grâce à des tendances comme l’intelligence artificielle (IA), et cet ETF Vanguard leur accorde une pondération beaucoup plus importante.
L’ETF Vanguard a en fait un excellent historique en matière de surperformance par rapport au S&P 500, battant l’indice chaque année (en moyenne) depuis sa création en 2004.
Le secteur technologique devrait continuer à mener le marché plus haut, c’est pourquoi nous prédisons que le Vanguard ETF surpassera à nouveau le S&P 500 en 2025.
Image source: Getty Images.
Prise de positions dans les principales actions de croissance américaines
L’ETF Vanguard investit exclusivement dans des sociétés américaines de croissance large-cap. Il détient 182 actions provenant de 12 secteurs différents, mais le secteur technologique représente de loin la plus grande partie de son portefeuille, avec une pondération de 58%.
En comparaison, le S&P 500 regroupe 500 entreprises différentes, et le secteur technologique représente 31,7% de son portefeuille. Cela signifie que l’ETF Vanguard est beaucoup plus concentré, ce qui peut entraîner un risque supplémentaire lors des périodes où les actions technologiques sous-performent.
Les trois premières positions de l’ETF Vanguard se trouvent dans le secteur technologique, et elles représentent à elles seules plus d’un tiers de la valeur de l’ensemble de son portefeuille. Ses cinq premières positions sont complétées par Amazon (dans le secteur de la consommation discrétionnaire) et Meta Platforms (dans le secteur des services de communication). Leurs pondérations individuelles par rapport au S&P 500 sont ci-dessous :
… (tableau des pondérations)
Ces cinq entreprises opèrent à l’avant-garde de la révolution de l’IA, dominant à la fois les aspects matériels et logiciels de cette industrie émergente. Leurs actions ont enregistré un retour moyen de près de 61% en 2024, mené par Nvidia, dont le titre a progressé de 173% grâce à une demande incroyable pour ses puces de centre de données d’IA :
Données NVDA par YCharts
Étant donné que l’ETF Vanguard accorde une pondération plus importante à ces cinq actions que ne le fait le S&P 500, il n’est pas surprenant qu’il ait offert un meilleur rendement en 2024.
En dehors de ses cinq premières positions, l’ETF détient plusieurs autres actions performantes dans le domaine de l’IA, notamment Tesla, Alphabet et Broadcom.
Mais il ne s’agit pas que de technologie. Des actions comme Eli Lilly, Visa, Costco Wholesale et McDonald’s figurent parmi les 20 premières positions de l’ETF.
L’ETF Vanguard peut surpasser à nouveau le S&P 500 en 2025
L’ETF Vanguard a enregistré un rendement annuel composé de 11,4% depuis sa création en 2004, ce qui est supérieur à la moyenne annuelle de 10,1% du S&P 500 sur la même période.
Cet avantage s’est accru au cours des 10 dernières années, l’ETF Vanguard affichant un rendement annuel composé de 15,2%, contre un gain moyen annuel de 13,2% dans le S&P.
Si les actions d’IA continuent de mener le marché plus haut en 2025, l’ETF Vanguard ne devrait avoir aucun problème à surpasser à nouveau le S&P 500 car elles représentent une grande partie de son portefeuille. Cependant, une correction du marché pourrait tout bouleverser, car c’est à ce moment-là que les investisseurs se détournent des actions basées sur l’élan et se tournent plutôt vers des titres donnant des dividendes plus sûrs.
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Données VUG par YCharts
Le S&P 500 n’est pas bon marché en ce moment. Son ratio cours/bénéfice (P/E) de 24,7 est environ 36% plus élevé que sa moyenne à long terme de 18,1 remontant aux années 1950. Les actions de croissance sont responsables de la majeure partie de cette prime – chacune des cinq premières positions de l’ETF Vanguard, par exemple, se négocient à un ratio P/E plus élevé que le S&P.
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Source : www.fool.com