Frank Holmes décrypte la volatilité: analyse sur l’économie, l’or et Bitcoin

Frank Holmes: Expert en finance et investissement

Dans un récent podcast de Money Metals, Mike Maharrey a interviewé Frank Holmes, le PDG et directeur des investissements de U.S. Global Investors, ainsi que président exécutif de HIVE Blockchain Technologies.

Frank Holmes : Un leader dans le monde de la finance

Frank Holmes est le PDG et directeur des investissements de U.S. Global Investors, une entreprise qu’il dirige depuis 1989, lorsqu’il a acheté une participation majoritaire. Sous sa direction, l’entreprise est devenue un nom important dans le monde de la finance, avec des fonds communs de placement qui ont reçu des reconnaissances d’organisations telles que Lipper et Morningstar. Holmes est également le président exécutif de HIVE Blockchain Technologies, la première entreprise de minage de cryptomonnaies à être cotée en bourse, mettant en avant son approche avant-gardiste dans l’espace en évolution rapide des actifs numériques.

Holmes est une figure bien connue dans la communauté des investisseurs, régulièrement sollicité en tant que conférencier principal lors de conférences nationales et internationales. Ses idées sont partagées avec plus de 100 000 abonnés à travers la newsletter Investor Alert et son blog Frank Talk, qui est lu dans plus de 180 pays. En outre, Holmes est co-auteur de The Goldwatcher: Demystifying Gold Investing, renforçant encore son expertise dans le secteur des métaux précieux.

Le carry trade du yen japonais et la volatilité des marchés

Holmes a lancé la discussion en abordant la récente volatilité des marchés, l’attribuant au « Godzilla trade », un terme qu’il utilise pour décrire le carry trade du yen japonais. Il a établi des parallèles avec 1997 lorsque le Japon a retiré 250 milliards de dollars, provoquant des troubles financiers en Asie, avec des pays comme l’Indonésie subissant une dévaluation de devises de 70 %. Holmes a souligné une version plus récente de ce scénario lorsque la Silicon Valley Bank s’est effondrée en raison d’un déséquilibre entre les obligations à long terme et la hausse des taux d’intérêt. Il a souligné que des phénomènes de carry trade similaires continuent d’impacte les marchés mondiaux, entraînant une volatilité extrême dans des actifs comme l’or et le Bitcoin.

Prédictions sur la récession et l’atterrissage en douceur

Interrogé sur la possibilité d’une récession, Holmes a exprimé sa conviction que les États-Unis sont déjà en récession mais se dirigent vers un atterrissage en douceur. Il a souligné des données de l’industrie aérienne, notant que malgré des prix en hausse, la demande reste élevée, en particulier en raison de facteurs psychologiques post-pandémiques.

Les compagnies aériennes, évaluées à des multiples bas (six à huit fois les bénéfices), ont été l’objet d’un sentiment négatif malgré leur abordabilité relative. Holmes a également observé que les consommateurs modifient leurs habitudes de dépenses, un nombre croissant de personnes utilisant de l’argent liquide en raison de cartes de crédit à découvert, indiquant un ajustement économique plus large.

Comparaison entre l’or et Bitcoin

Holmes s’est penché sur la comparaison entre l’or et le Bitcoin, expliquant que les deux sont des actifs alternatifs avec des caractéristiques uniques. Il a comparé Bitcoin à l’or en termes de décentralisation, avec plus de 18 000 nœuds validant la cryptomonnaie dans le monde entier. Il a souligné le changement générationnel dans la façon dont les gens perçoivent les actifs numériques, comparant la familiarité des jeunes d’aujourd’hui avec les monnaies numériques à l’expérience de l’ancienne génération avec les points de programme de fidélité des compagnies aériennes.

Holmes a affirmé que si l’or reste un moteur clé d’autres métaux précieux, le Bitcoin a captivé l’imagination des jeunes générations. Il a raconté son expérience de lancement de la première entreprise de minage de cryptomonnaies, HIVE Blockchain Technologies, et a noté que l’introduction d’ETF Bitcoin a été un développement majeur, attirant des capitaux importants. Il pense que l’approvisionnement limité en Bitcoin de 21 millions de coins le différencie de l’or, qui a encore un approvisionnement, et que ces deux actifs ont leur place dans un portefeuille diversifié.

Source : www.fxstreet.com