Alerte du « Warren Buffett Indicator » : Les niveaux du marché boursier dépassent maintenant la bulle Internet et la grande crise financière
Le marché boursier actuel est marqué par des niveaux de valorisation qui dépassent ceux observés lors de la bulle Internet et de la grande crise financière. L’indicateur « Warren Buffett » attire l’attention sur cette situation inquiétante.
Le concept de l’indicateur « Warren Buffett »
L’indicateur « Warren Buffett » est un outil d’analyse financier qui compare la capitalisation boursière des actions au Produit Intérieur Brut (PIB) d’un pays, en l’occurrence les États-Unis. Il repose sur le ratio entre l’indice global du marché et le PIB américain. Actuellement, le ratio entre le Wilshire 5000 et le PIB se situe autour de 195%, un niveau historiquement élevé.
Les chiffres alarmants
Ce chiffre de 195% est supérieur aux niveaux observés avant l’éclatement de la bulle Internet en 2000 et de la grande crise financière de 2007-2008. En 2000, le ratio était d’environ 140%, tandis qu’en 2007, il était d’environ 110%. Ces données soulignent la surévaluation actuelle du marché boursier par rapport à l’économie réelle.
Constat : Malgré des taux d’intérêt plus élevés, les valorisations des grandes entreprises technologiques telles que Tesla Inc. ou NVIDIA Corp. restent élevées, avec des ratios cours/bénéfices prévisionnels dépassant 50, bien au-dessus de la moyenne historique des entreprises du S&P 500.
Les perspectives d’avenir
Les projections de croissance des bénéfices restent cependant solides, ce qui suggère que les multiples actuels pourraient se justifier à mesure que les bénéfices continuent de croître. Il est donc essentiel de surveiller de près l’évolution des gains, car cela pourrait influencer le rapport entre le Wilshire 5000 et le PIB dans les mois à venir.
En conclusion, l’écart entre la valorisation du marché boursier et l’économie réelle est un indicateur clé à surveiller. Les investisseurs doivent rester attentifs aux évolutions des bénéfices des entreprises afin d’évaluer correctement les risques associés aux niveaux actuels du marché.
Source : finance.yahoo.com