Żabka Group prévoit de lever jusqu’à 6,45 milliards de zlotys lors de son introduction en bourse
Le groupe polonais de magasins de proximité Żabka prévoit de lever jusqu’à 6,45 milliards de zlotys (1,50 milliard d’euros) pour ses actionnaires lors de son introduction en bourse ce mois-ci, potentiellement la plus grande IPO à Varsovie depuis 2020.
Objectif de l’IPO et valorisation potentielle
La société a déclaré qu’elle envisageait de vendre des actions entre 20,0 et 21,5 zlotys chacune. Cela impliquerait une valorisation de la société allant jusqu’à 21,5 milliards de zlotys (5,01 milliards d’euros), la plaçant parmi les plus grandes sociétés polonaises cotées.
L’IPO pourrait être un coup de pouce pour le marché de Varsovie, qui manque de grandes IPO ces dernières années. En haut de la fourchette, l’IPO de Żabka serait la plus grande de Varsovie depuis l’IPO de la place de marché en ligne Allegro qui a levé 9,2 milliards de zlotys (2,15 milliards d’euros) en 2020.
‘Financement de potentielles transactions M&A’
Żabka a déclaré dans son prospectus qu’une IPO lui donnerait accès aux marchés de capitaux polonais et internationaux si des besoins en capitaux futurs se présentaient, « en particulier pour le financement de potentielles transactions M&A ».
Lors de l’IPO, les actionnaires de la société polonaise prévoient d’offrir jusqu’à 300 millions d’actions, dont le début des échanges est prévu sur la bourse de Varsovie GPW.WA vers le 17 octobre, suite à une fixation finale des prix le 10 octobre.
Les carnets d’ordres couvrent toute la fourchette de prix, la demande dépassant la taille totale de l’opération, a déclaré un teneur de marché.
Le fonds d’investissement CVC Capital Partners devrait rester le plus grand actionnaire de l’entreprise après l’IPO, avec une participation d’environ 40%.
Résultats financiers
Fondé en 1998, Żabka est l’une des marques les plus reconnaissables en Pologne avec plus de 10 500 magasins opérant sous un modèle de franchise.
Au premier semestre de 2024, le chiffre d’affaires du groupe a atteint 11,15 milliards de zlotys (2,6 milliards d’euros) contre 9,18 milliards (2,14 milliards d’euros) un an plus tôt, tandis que le bénéfice net des opérations en cours s’est établi à 58 millions de zlotys (13,52 millions d’euros) contre une perte de 77 millions (17,96 millions d’euros) un an auparavant.
En 2023, le groupe a enregistré un bénéfice net de 356 millions de zlotys (83,01 millions d’euros) sur des revenus de 19,81 milliards (4,6 milliards d’euros) de zlotys.
Le groupe vise une croissance à un chiffre élevé des ventes à magasins comparables en 2024 et une croissance à un chiffre moyen à élevé à moyen terme, selon le prospectus.
Il prévoit également une amélioration de la marge nette ajustée à court et moyen termes, soutenue par des paiements d’intérêts et des améliorations fiscales plus faibles.
Source : www.esmmagazine.com