Préparation à la volatilité du marché boursier américain
Le marché boursier américain se prépare à une période de volatilité alors que la Réserve fédérale signale une réduction imminente des taux d’intérêt. Les investisseurs observent de près les prochaines données économiques pour évaluer la faisabilité du scénario de « soft landing » qui a soutenu les actions américaines tout au long de l’année.
Annonce de la Réserve fédérale concernant la réduction des taux d’intérêt
Le Président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a annoncé vendredi dernier qu’il était temps de commencer à réduire les taux d’intérêt. Le processus de réduction des taux devrait commencer le mois prochain avec une baisse de 25 points de base lors de la réunion de politique monétaire de la Fed les 17 et 18 septembre.
Surveillance du marché malgré les gains de l’indice S&P 500
Malgré une hausse de 18 % de l’indice S&P 500 cette année, les participants au marché attendent des preuves continues de la transition en douceur de l’économie vers un atterrissage en douceur, où la croissance reste forte tout en refroidissant l’inflation, selon Reuters.
Impact de la décision de la Réserve fédérale sur les marchés
Cependant, si le message de la Fed indique des inquiétudes concernant l’économie, l’enthousiasme entourant le cycle de réduction pourrait devoir être réévalué. Historiquement, les actions se sont mieux comportées lorsque les baisses de taux interviennent dans un contexte de croissance résiliente plutôt que lors d’une forte baisse économique.
André Bakhos, membre gestionnaire d’Ingenium Analytics LLC, a déclaré que « les tendances à long terme des actions sont solides et toute faiblesse est une occasion d’ajouter de l’exposition ». Cependant, il a mis en garde contre une éventuelle volatilité à court terme, en déclarant que « nous allons obtenir … des mouvements chaotiques, erratiques et volatils parce que personne ne sait vraiment ce qui se passera maintenant qu’il (Powell) a montré sa carte ».
Pourquoi c’est important ?
Le passage de la Réserve fédérale d’un ton hawkish à une signalisation de baisse des taux a été déclenché par une série de données faibles et une amélioration continue de la pression sur les prix. Cependant, les données historiques suggèrent que le marché pourrait ne pas bien se comporter dans les mois suivant une baisse des taux.
De plus, Drew Matus, stratège principal en chef chez MetLife Investment Management, a exhorté Powell à séparer les actions de la Fed du marché boursier. Il a soutenu que les décisions de la Fed ne devraient pas être influencées par un taux de chômage supérieur à 4 % ou par l’assouplissement des conditions financières.
Date limite : lundi 1er novembre
Source : www.benzinga.com