Les entreprises américaines se tournent vers les options de change pour se prémunir contre la volatilité des devises
Les entreprises américaines se tournent de plus en plus vers les options de change pour se protéger contre la volatilité des devises en prévision de l’élection présidentielle et des évolutions des politiques des banques centrales. Cette tendance s’explique par la préparation des entreprises à d’éventuelles turbulences sur les marchés liées à l’élection présidentielle aux États-Unis. La réduction récente de la volatilité rend les options de change plus abordables, incitant davantage d’entreprises à se couvrir contre leur exposition aux devises.
Selon une enquête de MillTechFX, 90% des entreprises américaines prévoient d’accroître leurs achats d’options, avec une exposition couverte atteignant 48% au deuxième trimestre 2024. Des experts tels que Nick Wood de MillTechFX et Garth Appelt de Mizuho Americas ont observé une augmentation notable de l’utilisation des options, stimulée par la prise de conscience des impacts macroéconomiques. Par exemple, l’indice de volatilité des devises de Deutsche Bank est passé à 7,68 contre 13,67 en 2022, soulignant la volatilité actuelle plus faible. Cependant, des mouvements importants tels que la récente hausse des taux de la Banque du Japon rappellent aux entreprises les risques liés aux devises, soulignant ainsi la nécessité d’une couverture stratégique.
L’importance de la couverture pour les marchés et les entreprises
Pour les marchés : Navigation dans l’incertitude politique et économique. Avec des candidats comme Donald Trump et Kamala Harris proposant des politiques économiques variées, les marchés des devises pourraient subir des impacts substantiels en fonction du résultat de l’élection. Les plans de Trump en matière de tarifs et de contrôle de l’immigration pourraient stimuler l’inflation, renforçant potentiellement le dollar, tandis que l’accent mis par Harris sur le logement et les contrôles des prix pourrait entraîner des effets inflationnistes mitigés. Ces incertitudes incitent les entreprises à se couvrir de manière plus active, anticipant des changements dans les politiques monétaires et les réactions des marchés.
Le panorama global : Une couverture pour un avenir stable. Les entreprises américaines n’utilisent plus seulement des options traditionnelles, mais ont de plus en plus recours à des collars et à des options exotiques pour une protection à long terme. Cette stratégie contribue à gérer les risques associés à des transactions importantes telles que des fusions, anticipant des incertitudes politiques et économiques prolongées. Les entreprises reviennent également sur le marché des options après de longues pauses, encouragées par la reconnaissance des risques potentiels et le besoin de stabilité financière.
En résumé, la tendance croissante des entreprises américaines à utiliser les options de change pour se protéger contre la volatilité des devises en période pré-électorale et de changements politiques et économiques majeurs souligne l’importance de la gestion des risques financiers pour assurer une stabilité à long terme.
Source : finimize.com