Vue d’ensemble fondamentale
Depuis le 17 juillet, l’or est en baisse constante après avoir atteint un nouveau record. Nous avons observé un retournement dans de nombreux autres marchés ce jour-là et bien que le catalyseur n’ait pas été clair, il semble que tout soit lié au désendettement lié au renforcement du yen. Fondamentalement, la pression sur les opérations de carry trade a impacté tous les autres marchés. Compte tenu de l’ampleur de l’appréciation récente du yen et de la corrélation avec de nombreux autres marchés, il semble que cela pourrait en être la raison. Du côté macroéconomique, les données américaines continuent de pointer vers une économie résiliente avec une inflation qui diminue lentement pour revenir à la cible. Le marché intègre complètement une baisse des taux en septembre et décembre, ainsi que des chances d’une nouvelle baisse en novembre. Les risques pour l’économie augmentent plus longtemps la Fed maintient une politique restrictive, il semble donc que l’or ait peu de potentiel de baisse et beaucoup de potentiel de hausse. D’autre part, nous voyons que Trump semble de plus en plus être un gagnant potentiel et ses politiques sont perçues comme inflationnistes, ce qui pourrait amener la Fed à ralentir encore plus ses baisses de taux. Cela pourrait ne pas impacter fortement le marché à court terme, mais cela pourrait diminuer la conviction des acheteurs pour un fort rebond.
Analyse technique de l’or – Graphique journalier
Sur le graphique quotidien, nous constatons que l’or a finalement prolongé sa baisse jusqu’au niveau de 2350 après la fausse rupture autour de la résistance de 2430. Nous évoluons actuellement au milieu de l’ancienne fourchette comprise entre le support de 2277 et la résistance de 2430, donc il n’y a pas grand-chose à tirer de cette période et nous devons zoomer pour voir plus de détails.
Analyse technique de l’or – Graphique 4 heures
Sur le graphique 4 heures, nous pouvons voir une ligne de tendance baissière définissant l’élan baissier actuel. Les vendeurs continueront probablement de s’appuyer sur la ligne de tendance pour se positionner en vue d’une chute vers de nouveaux creux avec une meilleure configuration risque-rendement. Les acheteurs, quant à eux, voudront voir le prix augmenter pour reprendre un certain contrôle et se positionner pour un rebond vers la résistance de 2430.
Analyse technique de l’or – Graphique 1 heure
Sur le graphique 1 heure, nous pouvons voir plus clairement l’action récente des prix et les rejets de la ligne de tendance. Il s’agit du point clé pour les acheteurs et les vendeurs, car une cassure au-dessus de la ligne de tendance augmentera probablement l’élan haussier, tandis qu’un rejet plus fort devrait entraîner une baisse du prix vers le support de 2350. Les lignes rouges définissent la fourchette journalière moyenne pour aujourd’hui.
Catalyseurs à venir
Aujourd’hui, nous attendons les rapports sur les offres d’emploi aux États-Unis et la confiance des consommateurs aux États-Unis. Demain, nous aurons la décision de politique de la BoJ, l’indice des coûts de l’emploi aux États-Unis et la décision de la FOMC. Jeudi, nous aurons les derniers chiffres américains sur les demandes d’allocations chômage et l’ISM PMI manufacturier aux États-Unis. Enfin, vendredi, nous conclurons la semaine avec le rapport NFP américain.
Source : www.forexlive.com