L’impact de l’inflation sur les marchés boursiers
La semaine prochaine sera marquée par l’accent mis sur les perspectives des taux d’intérêt, avec des données clés sur l’inflation et les minutes de la réunion de la Réserve fédérale à venir avant Thanksgiving. Les investisseurs concluent un mois majeur sur les marchés suite à la victoire électorale du président élu Donald Trump. L’indice des prix de la consommation personnelle (PCE) d’octobre, qui doit être publié mercredi, pourrait entamer les espoirs déjà ternis d’une baisse des taux en décembre s’il est plus élevé que prévu. Cela soulèverait également des inquiétudes, ravivées après les données récentes sur les prix à la consommation et les prix à la production, quant à la difficulté de maintenir le cap vers l’objectif d’inflation de 2% de la banque centrale.
Les attentes des investisseurs face à l’inflation et aux taux d’intérêt
Les économistes s’attendent à ce que le PCE révèle une inflation persistante. Le taux d’inflation devrait avoir augmenté de 0,2 % par mois et de 2,3 % par an, selon les estimations consensuelles de FactSet. Cela représenterait une légère hausse par rapport à 0,18 % et 2,1 % le mois précédent. L’inflation de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, devrait avoir augmenté de 0,3% et de 2,8% respectivement, par mois et par an, contre 0,25% et 2,7% précédemment.
Pour les investisseurs, le défi consistera à voir si les actions peuvent absorber tout rebond des données et tout changement dans les attentes de coupures de taux d’intérêt, notamment pendant une semaine de négociation écourtée en raison des vacances, ce qui pourrait entraîner des volumes de transactions plus faibles et une plus grande volatilité pour clore novembre. Les marchés américains seront fermés jeudi pour Thanksgiving, et fermeront à 13h, heure de l’Est, vendredi.
Les minutes du FOMC pour la réunion de novembre seront également scrutées de près par les investisseurs, car la croissance solide et l’inflation persistante amènent les marchés à revoir leurs attentes concernant l’ampleur et la rapidité des baisses de taux de la Fed. Les marchés tablaient dernièrement sur une probabilité d’environ 60 % d’une baisse d’un quart de point en décembre, contre environ 70 % il y a un mois, selon l’outil CME FedWatch.
Source : www.cnbc.com