Étude récente révèle l’impact des facteurs financiers sur les marchés de la cryptomonnaie
Une nouvelle étude s’est penchée sur les prix des cryptomonnaies, en particulier le bitcoin, révélant que les marchés sont significativement influencés à la fois par des facteurs financiers conventionnels et des facteurs spécifiques aux cryptos.
L’étude menée par Austin Adams de Uniswap Labs, Markus Ibert du Département de Finance de la Copenhagen Business School, et Gordon Liao de Circle Internet Financial a été publiée plus tôt cette semaine.
Les moteurs des marchés de la cryptomonnaie
Les chercheurs ont utilisé un « modèle vectoriel autorégressif à contraintes de signe (VAR) » leur permettant d’examiner les fluctuations des prix des cryptos provenant des retombées des marchés financiers traditionnels par rapport aux risques inhérents aux actifs cryptos.
Le nouveau modèle a analysé les rendements du bitcoin en fonction de divers chocs, notamment les chocs de politique monétaire, de prime de risque conventionnelle, d’adoption et de prime de risque crypto. Il a révélé que les chocs de politique monétaire ont un impact substantiel sur les prix du bitcoin, surtout sur des horizons temporels plus longs.
Impact des chocs sur les rendements de Bitcoin depuis 2019
Il a également été constaté que lorsqu’il y a de l’agitation sur le marché de la cryptomonnaie, les gens ont tendance à déplacer leur argent dans des stablecoins, adoptant un comportement similaire à celui des investisseurs qui achètent de l’or ou des obligations gouvernementales en période de turbulence sur le marché des actions.
Intégration de la cryptomonnaie avec la finance traditionnelle
Les chercheurs ont conclu que bien que la cryptomonnaie ne soit pas entièrement séparée de l’écosystème financier global, elle n’est pas complètement intégrée non plus.
Leurs conclusions mettent en lumière l’importance d’identifier les moteurs des rendements de la cryptomonnaie et de comprendre la relation évolutive de cette classe d’actifs avec les marchés financiers traditionnels.
Avec une coupe des taux de la Réserve fédérale attendue en septembre, les marchés de la cryptomonnaie devraient bien se comporter plus tard dans l’année en raison d’une liquidité accrue et d’une appétence pour le risque plus élevée. Cela s’aligne également avec le cycle de marché de quatre ans, qui devrait voir un pic du marché haussier fin 2025 … si l’histoire se répète.
Source : cryptopotato.com