Résumé hebdomadaire des marchés boursiers mondiaux
La semaine dernière, les marchés mondiaux ont connu des mouvements significatifs influencés par les politiques des banques centrales et les données économiques. Les États-Unis ont enregistré un rallye des indices boursiers, stimulés par les anticipations de baisses de taux d’intérêt, tandis que l’Europe a bénéficié du coup de pouce des Jeux olympiques de Paris. Le marché japonais a affiché des gains modestes et la Chine est restée prudente avant des annonces économiques clés. D’autres marchés importants tels que la Turquie et le Pérou ont également connu des développements notables.
États-Unis
Les investisseurs aux États-Unis ont célébré l’annonce de prochaines baisses de taux d’intérêt par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Le Dow Jones Industrial Average et l’indice S&P 500 ont atteint des niveaux records, avec les petites capitalisations surperformant les grandes. L’activité de trading était légère, avec certains des plus faibles volumes quotidiens de l’été. Les actions ont augmenté après le discours de Powell lors du symposium économique annuel de la Fed de Kansas City, laissant entendre une possible baisse des taux de 50 points de base en septembre.
Les minutes de la précédente réunion de politique monétaire de la Fed ont indiqué qu’une « vaste majorité » des participants considéraient qu’une baisse en septembre était « probablement appropriée ». Des commentaires moins accommodants de certains responsables de la Fed en fin de semaine ont légèrement freiné les marchés. Les données économiques étaient principalement conformes aux attentes, avec les estimations de S&P Global confirmant un recul dans la fabrication mais une croissance saine des services. Les ventes de logements existants ont légèrement augmenté, mettant fin à une série de quatre baisses mensuelles. La révision annuelle du département du Travail a montré 818 000 emplois de moins créés au cours des 12 derniers mois que ce qui avait été initialement rapporté, faisant baisser les rendements obligataires.
Changements d’indices de marché
DJIA: 41 175,08 (+515,32, 9,25% YTD)
S&P 500: 5 634,61 (+80,36, 18,13% YTD)
Nasdaq Composite: 17 877,79 (+246,07, 19,10% YTD)
S&P MidCap 400: 3 096,25 (+84,87, 11,31% YTD)
Russell 2000: 2 218,70 (+76,78, 9,45% YTD)
Europe
L’indice paneuropéen STOXX Europe 600 a terminé en hausse de 1,31%, porté par les espoirs de baisses de taux par la Fed et la BCE. Les principaux indices boursiers européens ont progressé : le DAX allemand (+1,70%), le CAC 40 français (+1,71%), le FTSE MIB italien (+1,83%) et le FTSE 100 britannique (+0,20%). L’activité économique dans la zone euro a progressé en août, stimulée par les Jeux olympiques de Paris, mais la fabrication a continué de diminuer. La BCE a signalé un ralentissement de la croissance des salaires, tandis que l’économie allemande montre des signes de faiblesse.
Les décideurs de la BCE ont indiqué un argument plus solide en faveur de baisses de taux en septembre, avec potentiellement d’autres baisses cette année. La banque centrale de Suède, la Riksbank, a réduit son taux d’intérêt clé d’un quart de point, à 3,5%, et a signalé d’autres réductions à venir. L’activité économique au Royaume-Uni a continué de croître, avec l’indice PMI au plus haut depuis avril.
Japon
Les marchés boursiers japonais ont enregistré des gains modestes : le Nikkei 225 (+0,8%) et l’indice TOPIX (+0,2%). Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a réaffirmé l’engagement de la banque centrale envers la normalisation de la politique monétaire. L’inflation des prix à la consommation principaux s’est accélérée pour le troisième mois consécutif en juillet, soutenant la position de la BoJ.
Le yen s’est renforcé face au dollar américain, et le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans est passé à 0,90%.
Chine
Les actions chinoises ont baissé en raison d’un calendrier économique léger et de la prudence avant le discours du président de la Fed, Powell. Les indices composite de Shanghai et CSI 300 ont enregistré des baisses hebdomadaires, tandis que l’indice Hang Seng à Hong Kong a progressé. La banque centrale chinoise a maintenu ses taux directeurs inchangés pour protéger les marges bénéficiaires des banques. Baidu a signalé un chiffre d’affaires inférieur aux attentes au deuxième trimestre malgré des prévisions de bénéfices dépassées.
Autres marchés clés
Turquie : la banque centrale turque a laissé son taux directeur inchangé à 50,0%. Les décideurs s’attendent à ce que le processus de désinflation se renforce en raison des conditions monétaires strictes et d’autres facteurs.
Pérou : le Pérou continue de connaître une incertitude politique mais maintient des fondamentaux macroéconomiques sains. Malgré la tourmente politique, les politiques macroéconomiques responsables sont restées largement intactes. Les mesures populistes récentes adoptées par le Congrès pourraient avoir un impact sur l’élaboration des politiques économiques.
Source : www.gurufocus.com